Ang pag-aaral ng ratio ay isang napaka-kapaki-pakinabang na tool upang maunawaan nang dami ang pagganap ng isang negosyo. Habang ang maraming tagapamahala ay nahihiya sa pagtatasa ng ratio, ang pagkalkula nito ay hindi mahirap, at nangangailangan lamang ito ng impormasyon mula sa mga pinansiyal na pahayag ng kumpanya.
Ano ang Pagsusuri ng Ratio?
Ang pagsusuri ng ratio ay isang paraan kung saan ang mga operasyon ng isang kumpanya ay maaaring quantitatively sinusuri at sinusukat gamit ang balanse sheet, ang kita ng pahayag at ang cash flow statement. Ang pag-aaral ng ratio ay maaaring gamitin upang matukoy kung ang isang negosyo ay kapaki-pakinabang, kung ito ay may sapat na upang bayaran ang mga panukalang-batas, kung ito ay gumagamit ng mga asset nito nang mahusay at kung ito ay isang mahusay na kandidato para sa pamumuhunan. Pinapadali ng pag-aaral ng ratio ang pagtukoy ng mga uso at nagbibigay ng isang paraan upang ihambing ang isang negosyo sa iba sa industriya nito.
Mga Balanse ng Balanse ng Balanse
Ang mga ratio na kinakalkula gamit ang impormasyon mula sa sheet ng balanse, na tinatawag ding mga ratio ng likido, ay nagpapahiwatig ng kakayahan ng isang kumpanya na i-convert ang mga asset nito sa cash. Kabilang dito ang mga kasalukuyang ratios, mabilis na ratios at ratio ng pagkilos.
Ang kasalukuyang ratio ay isa sa mga kilalang panukala ng lakas sa pananalapi. Ito ay nagpapahiwatig kung ang isang kumpanya ay may sapat na mga ari-arian upang bayaran ang utang nito. Ang isang pangkaraniwang katanggap-tanggap na ratio ay 2: 1, ngunit magkakaiba ito batay sa negosyo mismo, ang yugto nito sa lifecycle ng negosyo, atbp.
Kasalukuyang Ratio = Kabuuang Kasalukuyang Ari-arian / Kabuuang Kasalukuyang Pananagutan
Ang mga mabilis na ratios ay tinatawag na "mga pagsubok na acid" at isa sa mga pinakamahusay na sukat ng pagkatubig. Mas tumpak ito kaysa sa kasalukuyang ratio dahil hindi kasama ang mga inventories, na nakatuon sa halip na tunay na mga likidong likido tulad ng mga nakalista sa pormula. Ang isang acid-test ng 1: 1 ay itinuturing na kasiya-siya. Quick Ratio = (Cash + Government Securities + Receivables) / Kabuuang Kabuuang Pananagutan
Ang mga ratio ng pagkilos ay tumingin sa lawak kung saan ang isang negosyo ay tinustusan ng utang. Ang isang mataas na leverage ratio ay maaaring magpahiwatig ng peligrosong negosyo. Leverage Ratio = Kabuuang Pananagutan / Net Worth
Ang kabisera ng paggawa, bagaman higit sa isang sukatan ng daloy ng salapi kaysa sa isang ratio, ay madalas na tiningnan ng mga bangko at mga institusyong pinansyal kapag sinusuri ang mga aplikasyon ng pautang. Ito ay itinuturing bilang kakayahan ng kumpanya upang matugunan ang mga krisis. Paggawa Capital = Kabuuang Kasalukuyang Asset - Kabuuang Kasalukuyang Pananagutan
Mga Ratio ng Pahayag ng Kita
Sukat ng kita ng pahayag ng kita. Ang paghahambing ng mga ratio ng negosyo sa mga katulad ng mga negosyo ay maaaring ihayag ang mga kamag-anak o kahinaan. Gross Profit = Net Sales - Gastos ng Mga Balak na Nabenta Gross Margin Ratio = Gross Profit / Net Sales Net Profit Margin Ratio = Net Profit Bago Buwis / Net Sales
Mga Ratio ng Pamamahala
Ang mga ratios na ito ay nagmula sa impormasyon sa parehong balanse at ang pahayag ng kita.
Ang ratio ng paglilipat ng imbentaryo ay nagpapakita kung gaano kahusay ang pangangasiwa. Inventory Ratio Turnover = Net Sales / Average na Imbentaryo sa Gastos
Ang mga account / receivable turnover ratio ay nagpapahiwatig kung gaano kahusay ang nakukuha ng mga receivable. A / R Turnover Ratio = Accounts Receivable / (Annual Net Credit Sales / 365)
Ang ratio ng return on assets (ROA) ay sumusukat kung paano ginagamit ang mahusay na mga asset.
ROA = Net Profit Bago sa Buwis / Kabuuang Asset
Ang ratio ng return on investment (ROI) ay nagpapakita ng return na natanggap sa mga pondo na namuhunan sa negosyo. ROI = Net Profit Bago Buwis / Net Worth
Mga Ratio ng Cash Flow
Ang mga ratios na ito ay malamang na mas pinapaboran ng mga analyst kaysa sa mga auditor. Sila ay ginagamit upang suriin ang panganib at maaaring magbigay ng isang mas tumpak na pagpapasiya ng isang kumpanya upang masiyahan ang kasalukuyan at hinaharap na mga obligasyon. Ang mga daloy ng cash flow ay kapaki-pakinabang sa pag-highlight ng mga potensyal na lugar ng problema
Ang operasyon ng cash flow (OFC) ay ang kakayahan ng kumpanya na bumuo ng mga mapagkukunan upang matugunan ang mga kasalukuyang pananagutan. OCF = Cash Flow Mula Operations / Current Liabilities
Ang coverage ng daloy ng mga pondo (FFC) ay nagpapahiwatig ng pagsakop ng mga hindi maiiwasang paggasta. FFC = Pagkamit Bago Interes, Tax, Depreciation at Amortization (EBITDA) / (Interes + Pagbabayad ng Pagbabayad + Mga Ginustong Dividend)
Ang coverage ng coverage ng pera (CIC) ay ang kakayahan ng kumpanya na matugunan ang mga pagbabayad ng interes. CIC = (Cash Flow From Operations + Bayad sa Interes + Bayad na Buwis) / Bayad sa Interes
Ang kasalukuyang coverage ng cash ng pera (CCDC) ay ang kakayahan ng kumpanya na bayaran ang kasalukuyang utang nito.
CCDC = (Operating Cash Flow - Cash Dividends) / Kasalukuyang Utang
Ang kasapatan sa daloy ng salapi (CFA) ay karaniwang ang kalidad ng kredito ng kumpanya. CFA = (EBITDA - Mga Buwis na Bayad - Bayad ng Interes - Mga Gastos ng Capital) / (5yr Average Annual Debt)
