Tulad ng mga batas ng supply at demand na nakakaapekto sa mga presyo ng mga mamimili na nagbabayad para sa mga kalakal at serbisyo, nakakaapekto rin ito sa merkado ng paggawa. Sa halip na direktang pakikitungo sa mga kalakal ng mamimili, ang labor market ay nagsasangkot ng ugnayan sa pagitan ng mga manggagawa at mga kumpanya sa merkado. Ang mga kumpanya sa kakanyahan ay ang mga mamimili at mga indibidwal na nagbibigay ng paggawa o supply. Gayunpaman, ang parehong kumilos bilang mga tagaluwas; ang mga kumpanya ay dapat kumuha at magbayad ng mga rate ng mga pangangailangan sa merkado at dapat tanggapin ng mga manggagawa ang mga sahod na ito para sa gawaing ibinigay.
Demand ng Paggawa
Kailangan ng mga kumpanya ang mga manggagawa upang makabuo ng mga kalakal para sa mga mamimili. Ang halaga ng paggawa na hinihiling ng isang kompanya ay nakasalalay sa maraming mga kadahilanan, kabilang ang kung magkano ang mga gastos sa paggawa - tulad ng tinutukoy ng rate ng pasahod sa sahod - at kung gaano karami ang kailangan ng kompanya. Para mapakinabangan ang mga kita, ang mga kumpanya ay may gusto sa pag-upa ng mas maraming manggagawa sa mas mababang sahod. Ito ay lumilikha ng isang pababang-sloping demand curve na may kaugnayan sa labor wage rates. Bilang mga kumpanya bumili ng mas maraming paggawa, bumaba ang mga rate ng pasahod. Kapag ang mga kumpanya ay nag-demand at nag-hire ng mas kaunting manggagawa, ang pagtaas ng sahod.
Trabahong panustos
Ang mga indibidwal na manggagawa sa merkado ay bumubuo sa supply ng paggawa sa pamamagitan ng pagpapasya kung gaano sila gustong magbigay ng serbisyo sa mga kumpanya na binigyan ng isang sahod. Kapag inaasahan ng mga manggagawa ang mas mataas na sahod, ang pagtaas ng suplay ng paggawa. Bumababa ang suplay ng paggawa kapag mababa ang sahod. Dahil dito, ang supply curve ay isang up-sloping line, bagaman ang linya ay maaaring iba para sa mga indibidwal na manggagawa. Sa ibang salita, ang bawat tao ay may iba't ibang pagkakataon at maaaring gumawa ng mga pagpipilian kung paano gastusin ang kanilang oras.
Punto ng balanse
Ang ekwilibrium sa isang ganap na mapagkumpitensyang merkado sa paggawa ay nangyayari kapag ang supply ng paggawa ay katumbas ng pangangailangan ng paggawa. Sa isang graph, maaari mong makita ang punto ng balanse habang ang intersection sa pagitan ng dalawang kurva. Tinutukoy bilang "buong trabaho," ang intersection na ito ay ipinapalagay na ang bawat indibidwal na gustong magtrabaho ay may trabaho. Ang mga pagbabago sa punto ng balanse ay lumikha ng alinman sa labis na paggawa o kakulangan sa paggawa. Kapag ang pagtaas sa antas ng pasahod sa sahod, ang teorya ng pangangailangan para sa paggawa ay bumababa at isang labis na paggawa (higit pang mga manggagawa kaysa sa trabaho) ay nangyayari. Tulad ng pagbaba ng sahod ng merkado sa ibaba ng antas ng balanse, ang pangangailangan para sa paggawa ay mas malaki kaysa sa suplay, na lumilikha ng kakulangan ng mga manggagawa.
Lakas ng Market
Maraming iba't ibang pwersa ang makakaapekto sa parehong pangangailangan para sa paggawa at supply ng paggawa, na nakakaapekto sa sahod, antas ng trabaho at sa gayon ay balanse. Halimbawa, ang mga pagbabago sa demand ng mga kumpanya para sa paggawa ay maaaring magresulta mula sa pangangailangan ng mga mamimili para sa mga produkto o pagbabago sa mga regulasyon ng pamahalaan na nakakaapekto sa mga gastos sa paggawa. Ang mga pagbabago sa supply ng paggawa ay maaaring magresulta mula sa populasyon, tulad ng paglago na nagpapalawak ng laki ng lakas paggawa o pagbabago sa komposisyon ng edad ng mga manggagawa, tulad ng mas maraming matatanda o mas bata na manggagawa. Maaari ring baguhin ang supply ng manggagawa dahil sa mga kagustuhan at saloobin ng manggagawa sa merkado ng paggawa.
