Ang pag-iisip ay nababahala sa istraktura ng kabisera ng isang negosyo. Sa partikular, sinusukat nito ang antas kung saan ang utang ng isang kumpanya, o pera na kailangang bayaran ng negosyo, ay balanse ng katarungan na iniambag ng mga shareholder. Ang mas mataas ang gearing, mas mataas ang mga panganib sa negosyo. Iyon ay dahil higit sa mga kita nito ay nakatali sa utang at mga pagbabayad ng interes.
Mga Tip
-
Ang pinakamalawak na gearing ratio ay ang ratio ng utang-sa-equity. Ito ay tumatagal ng lahat ng anyo ng utang at binabahagi ito sa equity ng shareholders.
Ano ang isang Gearing Ratio?
Ang ratio ng gearing ay hindi isang panukat ngunit marami. Kabilang sa mga kilalang halimbawa ang equity ratio (equity / assets), ang ratio na kinita ng interes (mga kinita bago interes at buwis / kabuuang interes), ratio ng utang-sa-equity (kabuuang utang / kabuuang equity) at ang ratio ng utang (kabuuang utang / kabuuang asset). Kung ano ang mga ratio na ito sa karaniwan ay ang lahat ng mga ito sukatin, sa ilang mga form o iba pa, ang antas kung saan ang isang kumpanya ng mga gawain ay pinondohan ng utang kumpara equity financing.
Paano Kalkulahin ang isang Gearing Ratio
Ang pinaka-komprehensibong ratio ay ang utang-sa-equity gearing formula bilang na ito ay tumatagal ng lahat ng mga paraan ng utang - panandaliang, pang-matagalang at overdrafts - at hatiin ito sa pamamagitan ng equity shareholders '. Ang formula ay:
(Pangmatagalang utang + panandaliang utang + overdrafts ng bangko) / equity ng shareholders
Bilang halimbawa, ipagpalagay na ang Adipose Industries, isang bagong kumpanya, ay mayroong $ 1 milyon ng utang at $ 600,000 ng equity ng shareholders. Ang ratio ng gear-to-equity gearing ay isang eye-watering na mataas na 166 porsyento ($ 1,000,000 / $ 600,000). Sa taong limang taon, ang Adipose ay nagpasiya na humawak ng isang paunang pampublikong alay na nagtataas ng equity base sa $ 2 milyon. Ang kumpanya na ngayon ay may 50 porsiyento na gearing ratio sa pag-aakala na ang utang na pag-load ay mananatiling pareho.
Kung Ano ang Lahat Ito
Ang isang kumpanya na may mataas na gearing ratio ng 50 porsiyento o higit pa ay sinasabing lubos na magagamit, na nangangahulugang maraming utang sa serbisyo. Hindi ito nangangahulugan na ang negosyo ay hindi maganda ang ginagawa - nangangahulugan lamang ito na ang kumpanya ay may isang mapanganib na kapital na istraktura kaysa sa isang negosyo na may mas mababang gearing. Maaaring mahina ang kumpanyang ito sa pagtaas ng mga rate ng interes at pagbaba ng ekonomiya dahil ang pagbabayad ng utang at interes, hindi tulad ng equity ng shareholder, ay dapat palaging babayaran. Gayunpaman, ang bawat negosyo ay naiiba. Ang isang mature na negosyo na bumubuo ng matatag at matibay na daloy ng salapi ay maaaring makapangasiwa ng mas mataas na antas ng gearing kaysa sa isang maagang yugto ng negosyo kung saan ang mga daloy ng salapi ay hindi mahuhulaan. Ang isang bagay sa pagitan ng 25-at-50 na porsiyento ay itinuturing na isang makatwirang antas ng pag-gear para sa isang matatag na negosyo na masaya upang tustusan ang ilan sa mga aktibidad nito sa utang.
Paano Kalkulahin ng mga Bangko ang Ratio ng Pagtuturo
Ang mga nagpapahiram ay nag-aalala tungkol sa isang mataas na gearing ratio dahil inilalagay nito ang kanilang pautang sa panganib ng default. Ang mga bangko ay malamang na tumitingin sa isa pang ratio ng gearing, ang formula ng coverage coverage ng interes (mga kita bago interes at mga buwis / mga gastos sa interes) upang matukoy kung gaano kadali mabayaran ng isang negosyo ang mga singil sa interes sa natitirang utang. Ang mas mababa ang ratio ng coverage ng interes, mas ang negosyo ay nabigyan ng gastos sa utang at mas malamang na magkaroon ng utang. Ang isang malinaw na paraan upang mabawasan ang ratio ng gearing ng kumpanya ay ang magbenta ng namamahagi sa kumpanya at gamitin ang cash na itinaas upang bayaran ang utang. Ang ilang mga nagpapautang ay i-convert din ang kanilang mga pautang sa pamamagitan ng pagpapalit ng ilan sa mga utang para sa pagbabahagi sa kumpanya.
