Ang ratio ng cash flow leverage - na tinutukoy din bilang ang ratio ng daloy ng coverage ng salapi o daloy ng salapi sa ratio ng utang - sinusuri kung magkano ang magagamit na cash mula sa mga pagpapatakbo ng isang negosyo ay may kaugnayan sa natitirang utang nito. Ginagamit ng mga creditors ang ratio na ito upang maunawaan kung magkano ang libreng cash ng isang negosyo ay dapat gumawa ng mga pagbabayad ng interes at prinsipyo sa utang.
Bakit ang Mga Dalubhasa sa Cash Flow?
Ang ratio ng cash flow ratio ay katulad ng return on debt ratio. Ang pangunahing pagkakaiba ay ang ratio ng cash flow leverage na sinusuri ang cash flow kaysa sa net income. Dahil sa paraan ng akrual accounting gumagana, ang isang negosyo ay maaaring magkaroon ng isang mataas na halaga ng net income, ngunit hindi pa rin magawang magbayad ng mga perang papel kung ito ay may problema sa aktwal na pagkolekta ng cash mula sa mga customer. Ang mga creditors ay madalas na mas interesado sa net cash flow kaysa sa net income dahil ito ay isang mas mahusay na tagapagpahiwatig ng magagamit na mga mapagkukunan.
Operating Cash Flows
Ang isang bahagi ng ratio ng cash flow leverage ay operating cash flow. Ang isang kumpanya ay maaaring makatanggap ng mga daloy ng pera mula sa mga operasyon, financing o mga aktibidad sa pamumuhunan. Karamihan sa pagtatasa sa pananalapi ay nakatuon sa mga daloy ng pera mula sa mga operasyon, sapagkat ito ay kumakatawan sa mga daloy ng salapi mula sa mga pangunahing aktibidad ng negosyo na inaasahan ng kumpanya na duplicate sa mga darating na taon. Upang makalkula ang cash flow ng pagpapatakbo, idagdag ang lahat ng cash na natanggap mula sa mga operasyon - sa pangkalahatan, ang cash mula sa mga benta ng mga produkto at serbisyo - at ibawas ang mga cash outflow sa pagpapatakbo tulad ng mga pagbabayad sa mga vendor, suweldo, interes, renta, buwis, insurance at supplies. Ang pagkakaiba ay operating cash flow. Halimbawa, kung ang mga resibo ng cash ay $ 900,000 at ang mga pagbabayad ng cash ay $ 400,000, ang operating cash flow ay $ 500,000.
Kabuuang Utang
Ang ikalawang bahagi ng cash flow leverage ay kabuuang natitirang utang. Para sa mga layunin ng pagkalkula na ito, ang utang ay tumutukoy sa mga pananagutang pananalapi na may pormal o nakasulat na kasunduan sa pagtustos. Nangangahulugan ito na ang kabuuang utang ay kasali sa panandaliang at pangmatagalang paghiram tulad ng mga tala, mga pautang at mga bono, ngunit hindi kasama ang iba pang mga pananagutan. Halimbawa, ang mga account na pwedeng bayaran, ang interes na babayaran at ang ipinagpaliban na kita ay hindi kasama sa pagkalkula. Upang kalkulahin ang kabuuang utang, idagdag ang natitirang balanse sa anumang tala na pwedeng bayaran, buwis na babayaran at mga account ng utang sa balanse.
Pagtukoy at Pagsusuri sa Ratio
Upang makahanap ng cash flow ng isang kumpanya, hatiin ang operating cash flow sa pamamagitan ng kabuuang utang. Halimbawa, kung ang cash flow ng operating ay $ 500,000 at ang kabuuang utang ay $ 1,000,000, ang kumpanya ay may ratio ng cash flow ratio na 0.5. Ang mas mataas na ratio ay, ang mas mahusay na posisyon ng kumpanya ay upang matugunan ang mga pinansiyal na mga obligasyon. Kung ang ratio ay nagsisimula sa pagbawas, na nangangahulugang ang mga daloy ng cash ay bumagal, ang kumpanya ay nakuha sa higit pang utang, o pareho. Ang isang pagtanggi ratio ay nangangahulugan na ang negosyo ay hindi maaaring magkaroon ng sapat na magagamit na cash upang gawin ang prinsipyo at mga pagbabayad ng interes sa natitirang utang.
