Kapag ang isang employer ay nagpasiya na mag-alok ng plano sa pagreretiro tulad ng isang 401 (k) sa mga manggagawa nito, ang plano ay kinokontrol sa ilalim ng Employee Retirement Security Act of 1974. Habang ang sponsor ay nag-sponsor, ang tagapag-empleyo ay kinakailangang legal na pumili, subaybayan at minsan ay palitan isang menu ng mga pagpipilian sa pamumuhunan para sa mga kalahok sa plano. Gayunpaman, ang mga sponsor ng plano ay madalas na kulang sa mga kakayahang kinakailangan upang maayos na maalis ang obligasyong ito. Sa sitwasyong ito, hinihingi ng mga panuntunan ng ERISA na ang sponsor ng plano ay panatilihin ang mga serbisyo ng isang katiwala.
3 (21) Katungkulan at Pananagutan ng katiwala
Ang isang ERISA 3 (21) katiwala ay isang indibidwal o institusyon na may obligasyon na magbigay sa isang payo sa pamumuhunan sa plano ng plano na nasa pinakamainam na interes ng mga kalahok ng sponsor at plano. Ang 3 (21) katiwala ay maaaring isang nakarehistrong tagapayo sa pamumuhunan, isang bangko o isang kompanya ng seguro. Ang mga nasabing fiduciary ay hindi nagkakaroon ng ligal na pananagutan kung ang isang sponsor ng plano ay inakusahan ng mga kalahok ng plano. Ang tungkulin ng katiwala ay magbigay ng payo at rekomendasyon tungkol sa plano ng pagreretiro. Mahalaga, sinusuri ng katiwala ang mga pamumuhunan upang matiyak na sila ay maingat na napili at na ang institusyong pinansyal na nagbibigay ng plano ay hindi nagcha-charge ng mga hindi makatwirang bayad. Ang isang 3 (21) katiwala ay hindi nagpapakita ng paghuhusga, nangangahulugang ang tungkulin ng fiduciary ay ang tagapayo lamang. Ang sponsor ng plano ay nagpapanatili ng kapangyarihan upang gumawa ng mga pagbabago sa mga pamumuhunan sa plano ng pagreretiro at nananatiling legal na responsable at mananagot.
