Sa pananalapi, ang Capital Asset Pricing Model, o CAPM, ay ginagamit upang matukoy ang kaugnayan sa pagitan ng panganib ng isang stock at ang inaasahang pagbabalik nito. Ito ay isang medyo kumplikadong formula, ngunit maaari itong makatulong sa iyo na magpasya kung ang isang mapanganib na pamumuhunan ay nagkakahalaga ito. Narito kung paano makalkula ang CAPM.
Maaari mong kalkulahin ang CAPM gamit ang formula na ito: X = Y + (beta x ZY) Sa pormulang ito: X ang rate ng pagbalik na nagkakahalaga ng investment na ito (ang halaga na maaari mong asahan na kikita kada taon, kapalit ng pagkuha sa panganib ng pamumuhunan sa stock).Y ay ang return rate ng isang "ligtas na" investment, tulad ng pera sa isang savings account.Beta ay isang sukatan ng pagkasumpungin ng isang stock. Makakakuha kami ng beta nang mas detalyado sa Hakbang 2. Sa wakas, Z ay ang rate ng pagbabalik ng merkado sa pangkalahatan.
Matuto nang higit pa tungkol sa beta, dahil ito ay susi sa CAPM. Ang market sa pangkalahatan (tulad ng sinukat ng S & P 500) ay may isang beta ng 1.0, at beta ng isang stock ay sinusukat sa paghahambing sa merkado. Kaya ang isang stock na may isang beta ng 4.0 ay apat na beses bilang pabagu-bago ng isip bilang merkado. Makakahanap ka ng beta ng stock sa pamamagitan ng paghahanap para sa simbolong ticker nito sa Reuters.com.
Subukan ang isang sample CAPM calculation. Para sa halimbawang ito, gagamitin namin ang mga sumusunod na halaga: Y = 3 porsiyento (ang rate ng return ng mataas na interes sa savings account ng ING Direct) Beta = 0.92 (Microsoft's beta ayon sa Reuters) Z = 10 porsiyento (average na taunang stock market bumalik) Kaya ang equation ay ganito ang hitsura: 3 + (0.92 x 10-3) = 9.44. Samakatuwid, ang CAPM ng Microsoft ay 9.44 porsiyento.
Kaya ano ang ibig sabihin nito? Talaga, ito ay nagsasabi sa iyo na ang Microsoft ay kailangang kumita ng 9.44 porsyento sa isang taon para sa ito ay nagkakahalaga ng panganib ng pamumuhunan sa, hindi bababa sa ayon sa CAPM formula. Ang beta ng Microsoft ay mas mababa sa 1, ibig sabihin ito ay talagang mas mababa sa pabagu-bago kaysa sa merkado sa pangkalahatan, na may katuturan dahil ito ay tulad ng isang malaking, matatag na kumpanya. Tingnan natin kung paano ito tinitingnan ng isang kathang-isip na kumpanya na mas masusugpo.
Kalkulahin ang CAPM para sa isang haka-haka na kumpanya na may isang beta ng 3.5: 3 + (3.5 x 10-3) = 27.5. Ang kumpanyang ito ay kailangang kumita sa iyo ng 27.5 porsiyento sa isang taon para ito ay nagkakahalaga ng panganib ng pamumuhunan sa ilalim ng CAPM modelo.
Mga Tip
-
Maaari mong gamitin ang iyong sariling mga pagtatantya para sa Y at Z sa equation na ito. Halimbawa, kung sa tingin mo ang market ay malamang na bumalik 8 porsiyento bawat taon sa halip na 10 porsiyento, gamitin iyon para sa Z. Kung mayroon kang isang savings account na babayaran ka ng 5 porsiyento sa iyong cash, gamitin ang Y.
