Ang Return on Equity (ROE) ay isang sukatan ng kahusayan ng kabisera ng isang kumpanya. Ito ay isa sa maraming mga ratios na ginagamit sa function ng pamamahala ng accounting upang matiyak na ang kumpanya ay nasa track financially. Ang ROE ay hindi nagsasabi sa buong kuwento, gayunpaman, at ito ay maaaring magbigay ng isang skewed at hindi tamang pagtingin sa mga pagpapatakbo ng negosyo kung hindi ito isinasaalang-alang sa iba pang mga tagapagpahiwatig.
Ano ang ROE?
Ang pagbabalik sa katarungan ay isang ratio na kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng netong kita sa pamamagitan ng halaga ng aklat ng equity shareholder. Tulad ng karamihan sa mga ratio, ito ay pinaka kapaki-pakinabang kapag tiningnan sa paglipas ng panahon upang makita kung ang ROE ay nagdaragdag o bumababa. Ang layunin ng ROE ay upang ipahiwatig kung paano mahusay ang isang kumpanya ay gumagamit ng kabisera na natatanggap nito mula sa mga may-ari nito upang makabuo ng isang investment return sa mga shareholder. Dahil ang netong kita ay maaaring manipulahin sa maraming iba't ibang paraan, gayunpaman, ang ROE ay hindi isang maaasahang tagapagpahiwatig ng pagiging episyente kapag ginamit ito sa sarili.
Ang Epekto ng Pagkilos
Ang isang kumpanya ay may dalawang mga pagpipilian kapag nais nito upang taasan ang mga pondo upang mapabuti ang kita. Maaari itong tumagal sa utang o maaari itong tumagal sa mga bagong may-ari ng equity. Mahalaga para sa isang kumpanya na ma-empleyo ang mahusay na pamumuhunan, anuman ang pinagmulan. Ang ROE lamang ay sumasalamin sa mga resulta ng mga pamumuhunan sa equity ng kumpanya, bagaman. Ito ay nangangahulugan na ang isang kumpanya ay maaaring lubos na leveraged sa isang mapanganib na halaga ng utang at ito ay magpapakita ng isang pagpapabuti ng ROE kung ang utang na iyon ay ang pagbuo ng kita. Dapat tingnan ang ROE sa iba pang mga hakbang tulad ng Return on Investment upang maipakita ang mas balanseng snapshot ng kumpanya.
Negatibong ROE sa Start Up
Ang isa pang sitwasyon kung saan ang ROE ay gumagawa ng mga maanomalyang mga resulta ay ang start-up phase. Ang mga kumpanya na may malaking potensyal sa hinaharap ay maaaring magkaroon ng walang o negatibong kita sa unang ilang taon kahit na may malaking pamumuhunan sa shareholder. Ang ROE para sa mga kumpanyang ito ay zero o kahit isang negatibo. Hindi ito nagsasabi sa buong kuwento ng kumpanya at binabawasan ang potensyal nito sa kalsada. Dapat isaalang-alang ng isang analyst kung gaano katagal ang kapital ng pagbabahagi upang makakuha ng matatag na pagtingin sa mga start-up. Magiging mas matagal ang kabisera upang makabuo ng mga pagtaas sa ilalim na linya, na nagpapataas ng ROE.
Katangian
Ang pagkalkula ng ROE ay batay sa netong kita kaysa sa mga kita. Ang kita sa net ay tinukoy bilang mga kita na minus na gastos. Ang mga kita ay tapat at madaling maunawaan ng karamihan sa mga namumuhunan. Gayunpaman, ang mga gastos ay napapailalim sa maraming manipulasyon sa pamamagitan ng mga patakaran sa accounting ng kumpanya, parehong sinadya at hindi sinasadya. Halimbawa, ang isang kumpanya na may malaking halaga ng mga capital asset ay magkakaroon ng malaking gastos sa pamumura, na nagpapababa sa ROE kumpara sa isang kumpanya na may mas kaunting mga asset.Kailan at paano pinipili ng isang kumpanya na isulat ang mga ari-arian ay makakaapekto rin sa ROE, kahit na walang epekto sa pangkalahatang pinansiyal na kapakanan ng kumpanya.
