Kailanman ay nagtataka kung bakit mas matatag ang isang kumpanya kaysa sa ibang kumpanya? Ang sagot ay nasa mga pinansiyal na pahayag ng kumpanya. Ang mga pahayag sa pananalapi ay nagbibigay ng impormasyon sa kakayahang kumita, katarungan, magagamit na salapi, at iba pang data sa pananalapi na nagpapakita kung gaano kahusay ang ginagawa ng isang kumpanya. Maaari mong gamitin ang mga pinansiyal na pahayag upang masuri ang kalagayan sa pananalapi at katatagan ng anumang partikular na kumpanya.
Bago namin pag-aralan ang mga pahayag sa pananalapi, tingnan muna natin kung paano tumutukoy ang isang dalubhasa sa katatagan ng pananalapi sa negosyo. Ang Warren Buffet, ang pangalawang pinakamayamang tao sa Amerika (Forbes Magazine, "400 Pinakamalaking Amerikano," 2009) at isang matagumpay na mamumuhunan, nagsasaliksik at nagpapakilala sa matatag at kapaki-pakinabang na mga kumpanya sa pananalapi sa pamamagitan ng pag-aaral ng kanilang "matibay na kalamangan sa kompetisyon."
Kinikilala ng buffet ang mga kumpanya na may "matibay na kalamangan sa kompetisyon" sa pamamagitan ng pagtatanong sa mga sumusunod: Nagbebenta ba ang kumpanya ng isang natatanging produkto o serbisyo? Ang kumpanya ba ang murang bumibili o nagbebenta ng isang produkto o serbisyo na palaging kailangan ng mga tao? Kabilang sa mga halimbawa ng naturang mga kumpanya ang Coca-Cola at Kraft, na nagbebenta ng mga natatanging produkto, at mga kumpanya tulad ng Wal-Mart at Costco, na mga murang mamimili at nagbebenta ng mga popular na kalakal ng mga mamimili. Ang buffer ay nag-iimbak sa mga matibay na kumpanya na gumagawa ng mga mapagkumpitensyang produkto sa isang pare-parehong batayan (halimbawa, ang Kraft ay nasa negosyo ng pagkain mula pa noong 1903 nang unang ibinenta ang keso) na nagbunga ng tuluyang kita. Gusto din ng buffet na mamuhunan sa mga kumpanya sa isang pang-matagalang batayan sa halip na para sa panandaliang pakinabang.
Sabihin nating ginagamit mo ang diskarte sa "matibay na mapagkumpitensya sa Buffet" upang piliin ang mga kumpanya para sa potensyal na pamumuhunan.Ang iyong susunod na hakbang ay upang repasuhin ang mga pinansiyal na pahayag ng mga kumpanya upang masuri ang kanilang kalagayan sa pananalapi.
Ang isang paraan na makukuha mo ang mga pampinansiyal na pahayag ng pampublikong kumpanya ay sa pamamagitan ng website ng U.S. Securities and Exchange Commission. Sa ilalim ng seksyong "Mga Pag-file at Mga Form", maaari mong ma-access ang EDGAR database sa pamamagitan ng pagpili ng "Search for Filings Company," pagkatapos "Pangalan ng Kumpanya at Pondo," na hihikayat sa iyo na ipasok ang pangalan ng kumpanya na iyong sinisiyasat. Kakailanganin mong piliin ang dokumentong tinatawag na "10K" mula sa listahan ng iba't ibang mga ulat. Ang 10K ay ang taunang ulat ng kumpanya na nagtatampok ng mga financial statement.
Sa sandaling na-download mo ang 10K, dapat mong suriin ang "Statement ng Income," "Balanse ng Balanse," at "Pahayag ng Cash Flow." Ang pagpuna sa pag-iingat ng Buffet sa "pagkakapare-pareho" sa isip, subukang gamitin ang kanyang pamantayan upang makilala ang isang pinansiyal na matatag at kapaki-pakinabang kumpanya: Ang isang kumpanya ay dapat magkaroon ng pare-parehong mga kita at paglago ng kita; pare-pareho ang mataas na gross margin; patuloy na nagdadala ng kaunti o walang utang; at patuloy na hindi kailangang gumastos ng malaking halaga ng pera sa pananaliksik at pag-unlad. Pinakamainam na pag-aralan ang mga pahayag sa pananalapi ng kumpanya sa nakalipas na limang hanggang sampung taon upang makakuha ng mas mahusay na pakiramdam ng pangkalahatang pagganap ng kumpanya.
Bilang karagdagan sa pagsusuri ng mga pahayag sa pananalapi, ang mga namumuhunan tulad ng Buffet ay nais ding magsagawa ng pagtatasa ng ratio upang mabilis na masuri ang pinansiyal na kalusugan ng isang kumpanya. Yahoo! Nagtatampok ang pananalapi ng isang website ng mga tool sa pananaliksik na nagpapaliwanag kung paano makalkula ang pamamahala ng asset, kakayahang kumita, pagkatubig at mga ratio ng pagkilos gamit ang data mula sa mga financial statement. Ang mga ratios na ito ay nakatutulong sa pagtukoy ng katatagan ng pananalapi ng isang kumpanya.
