Kapag ang gobyerno o isang korporasyon ay nagnanais na magtipon ng pera, sila ay madalas na mag-isyu ng mga bono. Ang mga bono ay mahalagang uri ng utang. Kapag bumili ka ng isang bono, ikaw ay nagpapahiram ng pera sa organisasyon na nagbigay nito. Bilang kabayaran, ang nagbabayad ay magbabayad sa iyo ng interes bawat taon at pagkatapos ay repays ang halaga ng utang kapag ang bono ay umabot. Tulad ng mga stock, ang mga bono ay binibili at ibinebenta sa pamamagitan ng mga pamilihan ng bono. Karaniwang ibinebenta ang mga ito sa mga pagtaas ng $ 1,000.
Mga Tip
-
Ang isang pamilihan ng bono ay isang pamilihan sa pananalapi kung saan ang mga bono ay binibili at ibinebenta. Hindi tulad ng isang stock market, walang sentrong palitan, tulad ng NASDAQ o ng New York Stock Exchange.
Mga Merkado ng Primary at Pangalawang
Ang mga pamilihan ng bono ay karaniwang nahahati sa dalawang uri. Ang pangunahing bono ng merkado ay ginagamit ng mga kumpanya kapag nag-isyu sila ng isang bono. Ang kumpanya ay karaniwang nag-aalok ng bono sa pamamagitan ng isang investment bank, na nakakahanap ng mga mamimili, nagbebenta ng mga bono at kumikita ng isang komisyon para sa bawat benta.
Sa sandaling nabili ang bono, sinuman na bumili ito ay maaaring ibenta ito muli sa pamamagitan ng isang pangalawang pamilihan ng bono. Ito ay kung saan ang karamihan sa mga bono ay kinakalakal at kung saan ang karamihan sa mga mamumuhunan ay bumili ng kanilang mga bono. Kadalasan, ang mga pinansyal na institusyon ay bibili ng mga bono nang malaki mula sa pangunahing merkado at pagkatapos ay muling ibenta ang mga ito sa pangalawang pamilihan ng bono. Ang mga bono na nabili sa ikalawang merkado ay karaniwang mas mahal dahil ang mga nagbebenta sa kanila ay nais na gumawa ng tubo at ang mga broker na humahawak sa mga bayarin sa bayad sa transaksyon sa ibabaw at sa itaas ng halaga ng bono.
Mga Tuntunin upang Malaman Kapag Pagbili ng Mga Bono
Bago mamuhunan sa mga bono, may ilang mga termino na dapat mong malaman:
- Ang presyo na binabayaran mo para sa isang bono ay tinatawag na halaga ng mukha o halaga ng par.
- Ang interes na binayaran sa iyo ay tinatawag na coupon.
- Kung bumili ka ng isang bono para sa halaga ng mukha nito, ibinebenta ito sa par.
- Kung nagbabayad ka ng higit pa kaysa sa halaga ng mukha para sa isang bono, ito ay ibinebenta sa isang premium.
- Kung nagbabayad ka ng mas mababa kaysa sa halaga ng mukha ng bono, ibinebenta ito sa isang diskwento.
- Ang rate ng return na iyong makuha para sa bawat dolyar na namuhunan sa isang bono ay tinatawag na rate ng ani. Bago bumili ng isang bono, mayroong dalawang mga rate ng ani na dapat mong suriin.
- Ang ani sa antas ng kapanahunan ay ang halaga na gagawin mo kapag ang bono ay lumipas, kabilang ang anumang pagkakaiba sa pagitan ng iyong binayaran para sa bono at ang halaga ng pagiging hulang nito.
- Ang ani sa rate ng tawag ay kung ano ang gagawin mo kung ang bono ay tinatawag ng issuer bago ito umabot.
Ano ang Tatlong Pangunahing Uri ng Bono?
Ang lahat ng mga bono ay ibinibigay para sa isa sa dalawang kadahilanan: upang taasan ang pera para sa mga tiyak na proyekto o upang makapagtaas ng pera para sa pang-araw-araw na operasyon. Halimbawa, kung nais ng isang kumpanya na palawakin ang mga bagong merkado at kailangang bumuo ng isang bagong pabrika, maaaring mag-isyu ang kumpanya ng mga bono. Kung ang isang ospital ay nangangailangan ng isang bagong pakpak, ang lokal na pamahalaan ay maaaring mag-isyu ng isang bono upang bayaran iyon.
Ang tatlong pangunahing uri ng mga bono ay mga bono ng pamahalaan, mga munisipal na bono at corporate bond.
Kung naghahanap ka para sa isang mababang-panganib na pamumuhunan, ang mga Treasuries ng Estados Unidos ay dapat na kaakit-akit, dahil inisyu ito at na-back sa pamamagitan ng pamahalaan ng Estados Unidos. Nag-aalok ang U.S. Treasury ng mga bono, mga tala at mga perang papel. Mga perang papel sa Treasury o T-bills, mature sa 12 buwan o mas mababa at binili sa isang diskwento mula sa kanilang halaga sa mukha. Ang mga bono at mga tala ng Treasury ay nagbabayad ng isang nakapirming interest rate tuwing anim na buwan hanggang sa maging mature sila. Ang mga tala ng Treasury ay mature sa isa-hanggang 10 taon, habang ang mga bono ay para sa mga panahon na mas mahaba kaysa sa 10 taon. Ang parehong ay binili para sa tungkol sa kanilang halaga ng mukha. Ang mga bono ng Treasury, tulad ng iba pang mga pamumuhunan sa US Treasury, ay hindi pinahihintulutan ng mga buwis ng estado.
Ang mga munisipal na bono ay ibinibigay ng mga lokal na pamahalaan at lokal na pampublikong mga katawan tulad ng mga lungsod, bayan at mga lupon ng paaralan. Ang pera ay maaaring gamitin para sa mga bagay tulad ng mga proyektong pampubliko, paaralan o pagpopondo sa ospital. Ang interes na nakuha mula sa mga bonong ito ay hindi pinahihintulutan mula sa pederal na buwis at kadalasang binubuwisan mula sa buwis ng estado. Gayunpaman, kung nagbebenta ka ng isang munisipal na bono, ang anumang mga nakuha ng kabisera na kinita mo mula sa benta na iyon ay napapailalim sa buwis.
Ang mga bono ng korporasyon ay ibinibigay ng mga korporasyon na naghahanap ng pera. Ang mga ito ay mas mataas na panganib kaysa sa mga ibinigay ng gobyerno. Ang mga bono ay maaaring maibigay sa mga panahon ng isang taon o higit pa. Sila ay madalas na magbigay sa iyo ng mas mataas na mga rate ng interes, gayunpaman, na ang interes ay napapailalim sa buwis. Sa karamihan ng mga kaso, ang mga ito ay inaalok sa $ 1,000 na mga palugit at mature kahit saan mula sa isa-hanggang-30 taon. Kapag bumili ka ng stock, nagmamay-ari ka ng isang bahagi ng kumpanya, gayunpaman, hindi ito ang kaso sa mga bono. Ang ilang mga corporate bond ay maaaring mapanganib, depende sa kumpanya na nagbigay sa kanila. Ang mga serbisyo tulad ng Standard & Poor at Moody's Investors Service ay nagbibigay ng mga mamumuhunan na may mga rating ng credit para sa mga korporasyon at ang mga bono na ibinibigay nila. Ang mga bono na may mahusay na rating ay tinatawag na investment-grade. Ang mga bono na may mas mababang rating ay mga peligrosong pamumuhunan.
Paano Ka Gumagamit ng Pera Gamit ang Mga Bono?
Mayroong tatlong mga paraan na makakagawa ka ng pera gamit ang isang bono. Ang isang paraan ay bilhin lamang ang bono at pagkatapos ay kinokolekta ang taunang interes hanggang sa ang bono ay matures. Ang pangalawang paraan ay upang ibenta ang bono para sa higit pa kaysa sa iyong binayaran para dito. Ang ikatlong paraan ay upang bumili ng bono para sa mas mababa kaysa ito ay magbabayad sa iyo kapag ito ay matures.
Ang isang pangunahing bahagi ng halaga ng bono ay ang rate ng kupon nito - ang rate ng interes na binabayaran mo sa isang bono. Ang rate ng kupon ay karaniwang ipinahayag bilang isang porsyento. Halimbawa, sa isang bono na may halaga ng mukha na $ 1,000, ang isang 4-porsiyento na kupon ay nangangahulugan na makakakuha ka ng $ 40 na interes na binabayaran sa iyo bawat taon.
Ang mga rate ng interes ay nagbago, at walang paraan upang matiyak kung ang mga rate na maaari mong makuha ngayon ay magiging mas mabuti o mas masahol pa kaysa sa mga maaaring makuha mo sa susunod na taon. Upang pamahalaan ang panganib at gantimpala, maraming mamumuhunan ang gumagamit ng isang diskarte na tinatawag na laddering kapag bumibili ng mga bono. Sa halip na mamimili ng mga bono na lahat ay magkatulad sa parehong panahon, sila ay bibili ng mga bono na matatapos sa iba't ibang taon. Halimbawa, kung ikaw ay nagpaplano na magretiro sa loob ng 20 taon, maaari kang bumili ng mga bono na dapat maganap sa 10 hanggang 20 taon o bumili ng 10 taon na bono bawat taon sa susunod na 10 taon.
Upang mapalawak pa ang panganib, maaari mong pagsamahin ang laddering sa isang diskarte sa rollover. Habang ang bawat bono ay umabot sa bawat taon, maaari kang mag-invest sa isang bagong 10-taon na bono, kaya mayroon kang mga bono na nagtatapos sa bawat taon. Kung bumaba ang mga rate ng interes, magkakaroon ka ng pagkakataon na bumili ng bagong bono sa taong iyon. Kung bumaba ang mga rate ng interes, maaaring hindi mo masulit ang mas mataas na mga halaga sa mga bono na iyong binili noong nakaraang taon.
Paano Ka Bumili ng Mga Bono?
Kung nais mong bumili ng mga bono na inisyu ng Treasury ng Estados Unidos, maaari mo itong bilhin nang direkta mula sa gobyerno, gamit ang website ng TreasuryDirect.com. Sa sandaling lumikha ka ng isang account, maaari ka ring bumili ng mga bill ng Treasury, mga tala at mga bonong pang-savings.
Para sa karamihan ng iba pang mga bono, ang tanging paraan para sa isang mamumuhunan na bilhin ang mga ito nang direkta ay upang pumunta sa pamamagitan ng isang broker ng bono, alinman sa pamamagitan ng iyong bangko o isang securities company. Tulad ng mga stockbroker, ang mga broker ng bono ay nagsisiyasat sa iba't ibang mga bono na magagamit at karaniwan ay magbibigay sa iyo ng pananaw sa merkado at tutulong sa iyo na magpasya kung aling mga bono ang tama para sa iyo upang makabili
Ang ikatlong paraan upang bumili ng mga bono ay sa pamamagitan ng isang pondo ng bono. Ang mga ito ay isang uri ng mutual fund, kung saan ang mga tagapamahala ng pondo ay bumili ng malawak na hanay ng mga bono sa halip na mga stock. Maraming pondo sa isa't isa, tulad ng mga balanseng pondo, ay mayroon ding porsyento ng mga bono sa kanila bilang karagdagan sa mga stock.
Sigurado ang mga Bonds Mas Maluwag kaysa Stocks?
Ang mga bono ay madalas na inilarawan bilang mas ligtas kaysa sa mga stock, ngunit pareho ang kanilang mga lakas at kahinaan. Kung bumili ka ng mga bono na ibinibigay ng Treasury ng Estados Unidos, halimbawa, mas malamang na mawawala mo ang iyong pamumuhunan, kumpara sa pagbili ng mga stock sa isang bagong kumpanya ng startup. Subalit ang mga bono ay may mga panganib na dapat mong lubos na maunawaan bago ang pamumuhunan.
Kapanganakan ng rate ng interes: Kung ang mga rate ng interes ay tumaas, ang halaga ng isang bono na inisyu bago ang pagtaas ay babagsak, ginagawa itong mas mahirap na ibenta nang hindi nawawala ang pera. Sa kabilang banda, kung ang mga rate ng interes ay bumagsak, ang halaga ng isang bono ay maaaring tumaas at maaaring mas madaling ibenta.
Panganib ng inflation: Dahil ang mga bono ay mga pangmatagalang pamumuhunan at ang mga rate ng interes ay nakatakda kapag binili mo ang mga ito, palaging may panganib na ang pagtaas ng inflation ay maaaring kumain sa iyong puhunan. Halimbawa, kung bumili ka ng isang bono na may isang 3 na porsiyento na rate ng interes at ang implasyon ay nadagdagan sa porsiyento, ang iyong puhunan ay mawawalan ng pera sapagkat ang halaga ng bawat dolyar na nakuha ay mababawasan ng 2 porsiyento. Kung mas matagal kang magkakaroon ng isang bono, ang mas madaling kapitan ay ang panganib sa pagpapakamatay.
Call risk: Ang mga may-ari ng mga bonong pang-korporasyon at munisipyo ay may karapatang tumawag muli sa isang bono bago pa matured. Kapag nangyari ito, babayaran ka ng nagbigay ng halaga ng halaga ng bono, na maaaring mas mababa sa presyo ng merkado ng bono.
Panganib sa credit: Kung ang isang taga-isyu ng bono ay may mga problema sa pananalapi, maaaring hindi mo mabayaran ang interes ng bono sa oras, o hindi maaaring bayaran ang interes sa lahat. Kung ang isang kumpanya ay nabangkarote, ang mga nagbabayad ng bono ay babayaran bago ang mga stockholder, gayunpaman, ito ay hindi ginagarantiyahan na makakakuha ka ng anumang bagay pabalik.
Panganib sa pagkatubig: Mas mahirap ang magbenta ng mga bono kaysa sa magbenta ng mga stock. Dahil dito, karaniwang dapat silang ituring na pangmatagalang pamumuhunan.
Pinakamabuti ba ang mga Buwis-Exempt Bonds?
Habang ang mga bono ng Treasury at mga munisipal na bono ay maaaring mag-alok ng mga makabuluhang pakinabang sa buwis sa mga mamumuhunan, hindi ito palaging nangangahulugan na sila ang pinakamahusay na pamumuhunan. Bago bumili ng mga bono, magandang ideya na ihambing ang ani nito sa ibang mga pamumuhunan sa pamamagitan ng pagtingin sa kanilang mga katumbas na rate ng pagbubuwis. Upang gawin ito, hatiin ang rate ng tax-free na nakuha mo sa bono sa pamamagitan ng 1 minus ang iyong federal tax bracket. Bilang halimbawa, kung ang iyong bracket ng buwis ay 30 porsiyento at ang bono ay nagbibigay sa iyo ng isang walang bayad na rate ng interes na 5 porsiyento, pagkatapos ay bibigyan ka ng bono ng katumbas na rate na 7.1 porsiyento.
Rate ng interes / (1 - buwis bracket) = katumbas na dapat ipagbayad ng buwis
0.05 / (1-0.30) = 0.71
Ano ang mga Junk Bonds?
Tulad ng mga kumpanya at mga mamimili, ang mga bono ay may mga rating ng credit. Ang isang bono na may mataas na rating ng credit ay tinatawag na isang investment-grade bond, na nangangahulugan na ang taga-isyu ay malamang na hindi ma-default ito. Ang isang bono na may mababang marka ng credit ay tinatawag na isang mababang-grade bono. Ang mga ito ay kadalasang inisyu ng mga bagong kumpanya at mga kumpanya na hindi malamang na magagawang gumawa ng mabuti sa kanilang mga bono. Ang mga may mababang rating ng credit ay tinatawag na junk bonds. Ang mga ito ay lubos na mapag-isipan dahil sa posibilidad na ang kumpanya ay maaaring maging default sa mga bono.
Ang mga bono ay na-rate na may isang sistema na nagsisimula sa AAA, na nagpapahiwatig na ang bono ay malamang na hindi default. Ang pinakamababang rating ay isang D, na nangangahulugang mayroong isang magandang pagkakataon ang bono ay magiging default. Anumang bono na may rating ng BB o mas mababa ay maaaring tawaging isang basura ng basura.
Ang madalas na mga bono ay madalas na nag-aalok ng napakataas na mga rate ng interes kumpara sa iba pang mga bono, upang gawing mas kaakit-akit sa mga namumuhunan. Dahil dito, maaari kang gumawa ng maraming pera sa pagbili ng mga basura ng junk, o maaari kang mawalan ng maraming pera.
