Ang isang sulat ng kredito ay isang dokumento na ibinigay ng isang bangko sa kostumer nito (karaniwan ay isang mamimili) na ginagarantiyahan ang pagbabayad sa isang nagbebenta sa pagtatanghal ng mga dokumento. Kapag ang isang sulat ng kredito ay ibinibigay, ang issuing bank ay nangangailangan ng bumibili na magkaroon ng cash sa kanyang account o credit na magagamit sa isang linya ng kredito upang bigyang-kasiyahan ang halaga ng pagbabayad sa sulat ng kredito. Ang mga letra ng kredito ay karaniwan sa mga internasyunal na transaksyon kung saan ang nagbebenta at mamimili ay hindi alam ang bawat isa at ang sulat ng credit ng bangko ay nagbibigay ng katiyakan sa mamimili at nagbebenta na ang mga kalakal ay maihahatid at ang pagbabayad sa mga kalakal ay gagawin. Ang titik ng kredito ay maaaring isaalang-alang bilang isang asset sa balanse sheet.
I-record ang isyu ng bank ng sulat ng credit. Mag-debit ng account na "Letter of Credit" at credit "Cash" o "Line of Credit" na account. Ang entry sa journal na ito ay gumagalaw sa halaga ng pagbabayad mula sa isang cash o credit line account sa sulat ng credit account. Inilalaan ng entry na ito ang halaga ng pagbabayad sa pamamagitan ng pagbawas ng cash (asset) o pagtaas ng halagang inutang sa isang linya ng kredito (pananagutan). Ang balanse ng account na "Letter of Credit" ay partikular na ginagamit para sa pagbabayad ng mga halaga na tinukoy sa sulat ng credit ng bangko.
Kumpletuhin ang order / transaksyon sa nagbebenta o iba pang partido na kasangkot. Kapag ang mga tuntunin ng pagkakasunud-sunod ay kumpleto at ang nagbebenta ay maaaring magpakita ng mga kinakailangang dokumento na nakasaad sa sulat ng credit, ang bangko ay maaaring mag-isyu ng pagbabayad sa nagbebenta. Halimbawa, sa mga transaksyon na kinasasangkutan ng mga internasyonal na benta, kapag ang mga kalakal ay naihatid at ang patunay ng paghahatid ng dokumento ay iniharap sa bangko, ang pagbabayad ay ginawa sa nagbebenta.
I-record ang pagbabayad ng sulat ng credit sa nagbebenta. I-debit ang "Inventory" o iba pang account sa pag-aari para sa halaga ng mga kalakal na binili, at kredito ang "Letter of Credit" na account para sa pagbabayad na ibinigay ng bangko. Tinatanggal ng entry sa journal na ito ang cash o kredito na nakalaan para sa sulat ng kredito at nagtatala ng isang asset para sa imbentaryo o iba pang mga mapagkukunan na natanggap mula sa transaksyon.
Babala
Huwag lituhin ang "sulat ng kredito" sa "linya ng kredito"; isang linya ng mga function ng credit sa parehong paraan tulad ng isang credit card.
