Upang ilagay ito nang simple, isang venture capitalist ay isang taong nagtitinda sa mga umuusbong na negosyo na hindi makakakuha ng pautang sa bangko para sa isang kadahilanan o iba pa. Ang mga kumpanyang ito sa pangkalahatan ay nangangailangan ng parehong patnubay at pagpopondo at nag-aalok ng isang bago, mabubuhay na produkto o serbisyo na may isang malakas na kalamangan sa anumang nakikipagkumpitensya na negosyo (kung mayroon man ang lahat). Karamihan sa venture capital ay nagmumula sa mga kumpanya, at dahil ang mga naturang pamumuhunan ay itinuturing na malaking panganib, ang return on investment ay maaari ding maging matibay din.
Ano ang Mean ng Venture Capitalist?
Ang mga venture capitalist ay mga mamumuhunan na nagbibigay ng pagpopondo sa mga kumpanya ng startup o lumalaki ang mga maliliit na negosyo na maaaring magkaroon ng magagandang ideya o teknolohiya upang mamuhunan ngunit walang sapat na collateral, cash flow o may mataas na profile ng panganib upang kumuha ng pautang sa negosyo o iba pang mga porma ng pagpopondo. Habang ang mga pamumuhunan na ito ay mapanganib, ang mga kapitalista ng venture ay karaniwang may sapat na kakayahang mag-weather ng anumang pagkalugi (kahit na ang mga malaki), at mayroon silang kadalubhasaan upang tulungan ang mga natirang kumpanya. Bilang resulta, ang pagbalik sa mga pamumuhunan ay mas mataas kaysa sa kapitalista ng venture ay karaniwang makikita sa tradisyunal na pagkakataon sa pamumuhunan tulad ng mga stock.
Habang ang isang kumpanya sa anumang industriya ay maaaring makatanggap ng teknikal na mga pamumuhunan sa pamamagitan ng isang venture capitalist, ang karamihan ng venture capital ay napupunta sa mga negosyo sa tech industry.
Paano Gumagana ang Venture Capitalist Firms
Habang ang karamihan sa mga tao na makita ang venture capital na nagmumula sa isang mayaman na indibidwal, ang karamihan nito ay nagmumula sa mga pinamamahalaang propesyonal na mga kumpanya na maaaring alinman sa publiko o pribado. Ang mga kumpanya ay nagpapatakbo lamang sa layunin ng paghahanap ng mga kapaki-pakinabang na negosyo upang mamuhunan sa na magbibigay sa maraming mga mamumuhunan sa kumpanya na may mataas na rate ng return.
Ang mga venture capital venture ay pinondohan ng mga mayayamang indibidwal, mga pondo ng pondo, mga pundasyon at mga kompanya ng seguro na nagkakasama ng kanilang pera. Sa ilalim ng istrakturang ito ng negosyo, ang lahat ng mga kasosyo ay magkakaroon ng pagmamay-ari ng bahagi sa pangkalahatang pondo, ngunit ang kumpanya mismo ang magtatakda kung saan ang puhunan ay mamuhunan. Habang magkakaiba ang mga numero ng kompanya, ang 20 porsiyento ng mga kita ay babayaran sa mga namamahala sa kompanya, habang ang iba ay pupunta sa mga kasosyo. Ang kompanya ay maaari ring kumita ng mga bayad sa pamamahala sa itaas ng bahagi nito ng mga kita.
Habang ang mga kumpanya ay minsan pinamamahalaang sa pamamagitan ng isang balanse ng mga bankers at dating negosyante, ang mga bankers ay nagiging pagkuha hunhon para sa huli bilang karanasan sa partikular na industriya ay higit sa lahat napatunayan na maging mas kapaki-pakinabang sa venture capital firms kaysa sa karanasan sa paghawak ng pananalapi, na hindi mahalaga sa maagang yugto ng isang kumpanya. Dahil ang mga venture capital firms ay tumutulong sa gabay sa mga kumpanya na kanilang namuhunan, ang kaalaman sa parehong industriya at mga pangunahing manlalaro nito ay maaaring maging isang malaking bentahe sa parehong kumpanya at mga kumpanya na naghahanap ng mga pondo.
Ang mga kumpanyang ito ay maaaring may sukat mula sa mga maliliit na kumpanya na may lamang ng ilang mga mamumuhunan na may ilang milyong dolyar na dadalhin sa ilang mga negosyo bawat taon sa mga malalaking kumpanya na may maraming mamumuhunan, bilyun-bilyong dolyar sa mga asset at pamumuhunan sa daan-daang mga kumpanya.
Dapat Mo Bang Hanapin ang Capital Venture?
Tulad ng lahat ng bagay, may maraming mga pakinabang at disadvantages sa paggamit venture capital upang pondohan ang isang negosyo, at ito ay isang desisyon na hindi dapat na kinuha nang basta-basta. Ang pinaka-halatang kawalan ay ang mataas na panganib na nauugnay sa venture capital na nagdadala ng mataas na pagbalik, kaya kung ang iyong kumpanya ay mabuti, malamang na kailangan mong bigyan ang 25 porsiyento o higit pa sa iyong mga kita. Iyon ang dahilan kung bakit ang karamihan sa mga kumpanya na maaaring maging kuwalipikado para sa isang pautang sa negosyo ay makakahanap ng kanilang mga sarili ng mas mahusay na off ang pananalapi kung sila magtungo sa bangko sa halip na sa isang venture capital firm. Sa kabilang banda, kung hindi ka makakakuha ng pautang sa bangko, lalo na ang isang sapat na malaki upang matugunan ang iyong mga layunin sa negosyo, ang pagpopondo ng venture capital ay maaaring ang tanging pagpipilian na mayroon ka.
Ang isa pang disbentaha ng pag-secure ng venture capitalist para sa iyong kumpanya ay ang karamihan sa mga deal ay kinabibilangan ng pagkawala ng karamihan ng mga namamahagi ng iyong negosyo o pagbibigay ng mga karapatan ng beto. Maraming mga venture capital firms ang hindi tatanggap ng isang deal na nag-iiwan sa kanila na may mas mababa sa 50 porsiyento ng pagbabahagi. Ito ay dahil gusto nilang makuha ang karamihan ng mga karapatan sa pagboto sa kumpanya upang matulungan silang idirekta ang negosyo upang makakuha ng pinakamaraming kita para sa kanilang mga pamumuhunan. Ang kumpanya ay karaniwang magkakaroon ng isang aktibong papel sa negosyo sa pamamagitan ng pagbibigay ng isang miyembro ng lupon at maging kasangkot sa lahat ng mga makabuluhang desisyon sa pamamahala kabilang ang mga may kinalaman sa karagdagang financing, mga pangunahing gastusin sa negosyo, nagbebenta ng kumpanya o ang desisyon na pumunta sa publiko. Kung hindi mo nais na bigyan ng kontrol ang iyong kumpanya, maaari mong maiwasan ang venture capital kung posible. Kung ito ay isang problema para sa iyo, maaaring mas mainam na maghanap ng isang anghel mamumuhunan kung maaari mo.
Ang pagkakaroon ng tulong sa venture capital firm na patnubay sa iyong negosyo ay maaaring maging isang benepisyo para sa maraming mga maliliit na kumpanya at walang karanasan CEOs bagaman bilang venture capitalists ay may posibilidad na magkaroon ng malawak na kaalaman sa larangan at madalas ay maaaring gabayan ng isang kumpanya sa pamamagitan ng mahirap beses na maaaring lababo maraming mga startup. Maraming mga negosyo ang humahanap ng venture capital hindi lamang dahil sa pinansiyal na mga alalahanin, kundi pati na rin upang makakuha ng mahalagang kaalaman at karanasan mula sa isang tao na gawin ang lahat ng makatwirang upang makita ang mga ito magtagumpay.
Bilang isang halimbawang halimbawa, hinanap ni Bill Gates ang venture capitalist na si Dave Marquardt upang tulungan ang gabay sa Microsoft noong 1981 kahit na ang kumpanya ay hindi nangangailangan ng anumang mga pamumuhunan sa pananalapi sa panahong iyon. Si Marquardt ang tanging kapitalista ng venture na mamuhunan sa Microsoft at nanatili sa board ng kumpanya nang higit sa 30 taon.
Pagkuha ng Venture Capital
Sa anumang naibigay na sandali, marahil ay may libu-libong mga negosyante at imbentor na nag-iisip "paano ko mahahanap ang venture capitalist?" Subalit ang karamihan sa mga negosyo ay hindi kwalipikado para sa pagpopondo ng venture capital at mga kumpanya ay hindi mapaniniwalaan ang pumipili sa kung aling mga kumpanya at produkto ang kanilang namuhunan. Ayon sa U.S. Small Business Administration, mas mababa sa.1 porsiyento ng mga negosyo ang pinondohan sa pamamagitan ng venture capital. Karamihan sa mga kumpanya ay pinondohan ng mga may-ari ng negosyo sa kanilang sarili o sa pamamagitan ng mga mamumuhunan ng anghel.
Sa pangkalahatan, ang mga kumpanyang nag-aapela sa mga kapitalista sa venture ay ang mga nasa yugto ng pagsisimula na may mabubuhay at natatanging produkto o serbisyo na may malaking potensyal na pamilihan at isang malakas na mapagkumpitensya na kalamangan. Bukod sa na, ang mga kapitalista ng venture ay karaniwang naghahanap ng mga negosyo sa mga industriya na pamilyar sa mga ito na may isang malakas na koponan sa pamamahala. Madalas rin nilang limitahan ang kanilang mga pamumuhunan sa mga kumpanya na magpapahintulot sa kanila ng isang malaking taya sa kumpanya upang maaari nilang gabayan ang direksyon nito.
Paano Magkapera ang Venture Capitalists
Tulad ng kung ano ang makukuha ng mga kapitalista ng kabuhayan, ang mamumuhunan ay magbibigay ng pagpopondo para sa isang bahagi ng equity sa kumpanya.Sa pangkalahatan, dahil sa mga panganib na nauugnay sa kanilang mga pamumuhunan, ang mga venture capital firms inaasahan na makakita ng isang pagbabalik sa kanilang pamumuhunan ng 25 porsiyento o higit pa. Karamihan sa mga pamumuhunan na ito ay pang-matagalang at karaniwang tumatagal mula sa limang hanggang walong taon dahil gaano katagal ito ay isang startup na sapat na gulang para sa kumpanya ng venture capital upang makita ang uri ng pagbalik na hinahanap nito. At isang matagumpay na kumpanya ay madalas na makakuha ng binili o pumunta sa publiko sa puntong ito.
Sa ilang mga kaso, ang isang venture capitalist ay hahawak sa kanyang pagbabahagi kung sa palagay niya ang pamumuhunan ay magbubunga ng patuloy na mataas na pagbalik, ngunit sa karamihan ng mga kaso, ang mamumuhunan ay magbibigay ng pagmamay-ari sa oras na ang kumpanya ay napupunta sa publiko o mabibili. Sa ganitong paraan, ang mamumuhunan ay maaaring tumagal ng kanyang mga kita at mamuhunan sa isang bagong prospective startup kumpanya.
Kung nabigo ang kumpanya, ang kapitalista ng venture ay makararanas ng mga malalaking pagkalugi at kadalasang hindi mababayaran ang anumang pera na namuhunan. Ito ang dahilan kung bakit ang mga kapitalistang venture capital ay alinman sa hindi mapaniniwalaan o kapani-paniwala kaya at may kakayahang bayaran ang mga pagkalugi sa pananalapi ng mga ganitong uri o kasangkot sa pool na bumubuo sa isang venture capital firm.
Venture Capitalist Kumpara Angel Investors
Ang mga venture capitalist at ang mga mamumuhunan ng anghel ay pareho sa parehong sila ay nagbibigay ng mga pamumuhunan sa pananalapi, patnubay at iba pang tulong sa mga maliliit na kumpanya. Ang pinakamalaking pagkakaiba sa pagitan ng dalawa ay samantalang ang isang kapitalista ng venture ay pangkalahatang nais na kontrolin ang isang kumpanya, kaya ang mga ito ay madalas na palayaw na "mga kapitalista ng buwitre," isang anghel na mamumuhunan ay maglalaro lamang ng di-tuwirang papel bilang isang tagapayo sa kumpanya, na kung saan ito ay tinatawag na isang "anghel mamumuhunan."
Ang isa pang pangunahing pagkakaiba ay na habang ang karamihan sa venture capital ay nagmumula sa mga kumpanya sa halip na mga indibidwal, ang karamihan sa mga mamumuhunan ng mga anghel ay mga taong mayaman lamang, bagaman ang ilan ay nagpapatakbo sa napakaliit na grupo.
Mga Sikat na Halimbawa ng Venture Capitalist
Tulad ng pamumuhunan ni Dave Marquardt sa Microsoft, marami sa mga pinakamalaking kumpanya ng teknolohiya sa mundo ang nilikha sa tulong ng mga kapitalista ng venture. Ang ilan sa mga pinakasikat na venture capitalist ay ang Jim Breyer, na isang maagang mamumuhunan sa Facebook; Si Peter Fenton, isang mamumuhunan sa Twitter; Si Jeremy Levine, ang pinakamalaking mamumuhunan sa Pinterest at ang unang mamumuhunan sa Facebook; at Chris Sacca, isang maagang mamumuhunan sa parehong Twitter at Uber. Tulad ng mga kilalang venture capital firms, ang Investors Accel ay namuhunan sa Facebook, Etsy at Dropbox at namamahala ng higit sa $ 6 bilyon sa pooled funds, at ang GV (dating kilala bilang Google Ventures) ay ang venture capital firm ng Google na namuhunan sa parehong Uber at Slack.
Isang Kasaysayan ng Venture Capital
Sinimulan ni Harvard instructor at investment banker na si Georges Doriot ang unang pampublikong kumpanya ng venture capital na American Research and Development Corporation (ARDC) noong 1946. Ito ang unang pagkakataon na ang isang startup ay nagkaroon ng pagpipilian upang makakuha ng pera mula sa mga pribadong pinagkukunan maliban sa mga mayayamang pamilya tulad ng Rockefellers o Vanderbilts. Ang mga institusyong pang-edukasyon at mga tagaseguro ay namuhunan ng milyon-milyon sa pamamagitan ng ARDC. Si Doroit ay kilala na ngayon bilang "ama ng venture capitalism."
Ang dating mga empleyado ng ARDC ay nagsimulang magsimula ng mga venture capital firm tulad ng Morgan Holland Ventures at Greylock Ventures at maraming iba pang mga kumpanya na kinopya sa modelong ito. Ang mga unang bahagi ng kumpanya ay ang mga tagapagtatag ng kung ano ang huli ay lumago sa industriya venture capital na kilala ngayon.
Ang isa sa mga unang pangunahing venture-capital-backed na mga startup ay ang Fairchild Semiconductor, na itinuturing na isang mapanganib na pamumuhunan sa panahong ito ay isa sa mga unang kumpanya ng semiconductor. Sa katapusan, ang kumpanya ay naging isa sa mga pinakamatagumpay na kumpanya ng uri nito at tumulong na magtatag ng isang pattern para sa matagumpay na pakikipagsosyo sa pagitan ng mga capitalist ng venture at mga umuusbong na mga kompanya ng tech sa Bay Area ng San Francisco.
Ang bilang ng mga independent venture capital firms ay nadagdagan sa pamamagitan ng 1960 at 1970s, peaking sa huli 1970s at unang bahagi ng 1980s sa tagumpay ng mga kumpanya tulad ng Apple. Maraming mga kumpanya na nagsimula na i-post ang ilan sa kanilang unang pagkalugi sa kalagitnaan ng dekada 1980 matapos ang industriya ay naging oversaturated na may kumpetisyon sa loob at labas ng U.S. lahat naghahanap upang mahanap ang susunod na Microsoft o Apple. Ang pagsulong ng capital venture ay nagsimulang mabagal sa puntong ito, ngunit noong kalagitnaan ng dekada 1990, nagsimulang muling ibalik ang industriya upang makuha ang matigas na hit sa unang bahagi ng 2000s nang ang pagsabog ng dot-com bubble. Matapos ang merkado ay nagsimulang mag-stabilize muli, ang mga kapitalista ng venture ay bumalik nang buong lakas at ngayon ay lumalakas salamat sa social media, bio-medikal, mobile at iba pang modernong teknolohiya.
