Ang isang board of directors ay unang inihalal ng incorporator ng isang korporasyon o hindi pangkalakal na organisasyon. Sa kasunod na mga taon ang mga miyembro ng lupon ay inihalal ng mga shareholder sa isang taunang pagpupulong. Ang lupon ng mga direktor ay gumaganap bilang isang grupo na walang iisang indibidwal na nagpilit ng isang opinyon o direksyon sa korporasyon sa kabuuan.
Punong tagapamahala
Ang board of directors ng isang korporasyon ay responsable para sa appointment, pagsusuri at, kung kinakailangan, sa wakas pagtatapos ng posisyon ng Chief Executive.
Pagpapatuloy
Ang mga negosyo sa negosyo ng isang korporasyon ay pinamamahalaan ng Lupon ng mga Direktor, na nagbibigay ng pagpapatuloy para sa korporasyon sa pag-unlad ng mga serbisyo at produkto na ibinigay.
Mga Layunin
Sa mga hindi pangkalakal na samahan ang Lupon ng Mga Direktor ay bumuo ng mga patakaran na umaakma sa pahayag ng misyon at mga halaga na pinasiyahan ng hindi pangkalakal. Sa sektor para sa profit ang malawak na mga patakaran at layunin ng korporasyon ay pinasiyahan ng Lupon ng mga Direktor sa pakikipagtulungan sa Chief Executive at mga empleyado ng kumpanya.
Pananagutan
Ang Lupon ng mga Direktor ay may pananagutan para sa kalidad ng produkto o serbisyo na ibinibigay ng korporasyon. Ang Lupon ng mga Direktor ay responsable din para sa paggasta ng mga pondo ng korporasyon.
Mga Mapagkukunan
Ang Lupon ng mga Direktor ay may pananagutan sa pagtiyak na ang mga pananalapi na magagamit sa isang korporasyon ay sapat upang masakop ang mga gastusin ng kumpanya.
Mga Pananalapi
Ang Lupon ng Mga Direktor ay nagdadala ng ilang mga pananagutang pananalapi kabilang ang pangangasiwa at pagtanggap ng mga badyet. Ang Lupon ng mga Direktor ay responsable rin sa mga patakaran sa pananalapi tungkol sa mga kontrata sa pagitan ng korporasyon at ng publiko.
