Ang ROE, return on equity, ay isang mahalagang sukatan ng kakayahang kumita ng kumpanya at mga potensyal na paglago. Ginagamit ito ng mga mamumuhunan, mga analyst at shareholder upang suriin ang pagganap ng kita ng isang negosyo at potensyal nito na lumago sa hinaharap. Gayunpaman, ang ROE ay may mga limitasyon sa pagiging maaasahan nito bilang isang ganap na tumpak na tagapagpahiwatig ng pagganap ng kita at pinansiyal na kalusugan ng isang kumpanya. Ang isang mas detalyadong imbestigasyon ng ROE ng isang kumpanya ay kinakailangan upang makakuha ng isang masusing pag-unawa sa pagganap ng isang kumpanya.
Ano ba ang Return sa Equity?
Ang ROE ay isang sukatan kung magkano ang tubo na maaaring makagawa ng isang kumpanya mula sa mga asset nito. Sa ganitong diwa, ito ay isang gauge ng pagiging epektibo ng pamamahala sa paggamit ng mga ari-arian ng kumpanya upang makabuo ng pinakamaraming kita. Ang mga kumpanya na may mataas na ROE ay may isang competitive na kalamangan, bumuo ng ang pinaka-daloy ng cash, lumalaki steadily at mas kaakit-akit sa mga mamumuhunan.
Formula para sa ROE
Ang kabayaran sa katarungan ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kita ng netong kita pagkatapos ng buwis sa kabuuang halaga ng equity ng shareholders bilang mga sumusunod:
Net Income / Shareholders 'Equity = Bumalik sa Equity
Para sa layunin ng pagkalkula na ito, ang net income ay pagkatapos ng pagbabayad ng mga dividend sa ginustong stock ngunit bago ang mga dividend dahil sa karaniwang mga stockholder. Ang equity ng shareholders ay ang halaga lamang ng karaniwang stock; Ang ginustong stock ay hindi kasama.
Kabuluhan ng Return on Equity
Ang mga ROE ay kapaki-pakinabang para sa paghahambing sa pagganap ng mga kumpanya sa loob ng parehong industriya. Nagpapakita sila kung aling mga kumpanya ang gumagawa ng mas mahusay o mas malala kumpara sa kanilang mga katunggali. Hindi makatutulong ang mga ROE sa paghahambing ng isang kumpanya sa ibang kumpanya sa ibang industriya.
Bakit Mahalaga ang ROE?
Ang mga negosyo na may mataas na kita sa equity at minimal na utang ay may sapat na salapi upang palawakin ang kanilang mga operasyon at palaguin ang kanilang kita. Maaari nilang palaguin ang mga negosyo nang walang pagkuha ng karagdagang utang o naghahanap ng higit pang kapital. Ang mga kumpanya na may mataas na ROE ay magkakaroon ng mas mataas na mga rate ng paglago.
Ang isang kumpanya ay hindi maaaring lumago ang kita nito nang mas mabilis kaysa sa ROE nito nang walang pagtataas ng karagdagang pondo sa pamamagitan ng paghiram ng mas maraming pera o pagbebenta ng mas maraming namamahagi. Gayunpaman, ang pagkuha sa higit pang utang ay nagdaragdag ng mga gastos sa interes, na binabawasan ang netong kita; Ang pagbebenta ng mas karaniwang stock ay nagdaragdag ng bilang ng mga natitirang pagbabahagi at binabawasan ang mga kita sa bawat share. Ang isang pagtanggi ng ROE ay isang pulang bandila at maaaring maging isang tanda ng mga misstep sa pananalapi o mahihirap na pamamahala ng mga ari-arian ng kumpanya.
Mga Problema sa Pagsasalin sa ROE
Ang ROE ay hindi isang perpektong tagapagpahiwatig ng pagganap ng isang kumpanya. Naghahain ito bilang panimulang punto, ngunit dapat na gawin ang karagdagang pagtatasa upang matukoy ang integridad ng panukat na ito.
Halimbawa, habang ang isang mataas na ROE ay kaakit-akit, hindi ito nagsasabi ng anumang bagay tungkol sa halaga ng utang ng isang kumpanya sa kanyang balanse sheet. Ang isang kumpanya na may mas mataas na mga antas ng utang kumpara sa iba sa industriya ay maaaring makabuo ng isang mas mataas na ROE kaysa sa mga rivals nito. Ang downside ay ang mataas na utang na ito ay nangangahulugan ng mas mataas na panganib dahil sa pagtaas ng mga nakapirming gastos ng mga pagbabayad ng interes at pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng dulo ng punong-guro. Ang kumpanya ay mas mababa ang panahon ng downturns sa margins kita o pagtaas sa mga rate ng interes.
Maaaring dagdagan ng isang kumpanya ang ROE nito sa pamamagitan ng pagbili ng sariling stock. Ang mga muling bumili ng ibinebenta ay nagbabawas ng halaga ng karaniwang katarungan sa kompanya, at, kung ang mga kita ay mananatiling pareho, ang ROE ay sasampa. Pamamahala ay hindi biglang naging mas mahusay; binabawasan lamang ang denamineytor ng pagkalkula ng ROE.
Ang mga write-down ay mga entry sa accounting na maaaring mabawasan ang equity ng shareholder at ang artipisyal na pagtaas ng ROE sa mga kasunod na taon pagkatapos ng isang beses na singil sa kita. Ang isang write-down ay ang pagbawas sa halaga ng libro ng isang asset na naging sobra-sobra sa halaga sa merkado. Ito ay isang entry sa papel at hindi nagpapahiwatig na ang kumpanya ay pinabuting ang kahusayan ng mga operasyon nito.
Ang ROE ay isang mahalagang tool na ginagamit upang pag-aralan ang pagganap ng isang kumpanya. Ito ay pinaka kapaki-pakinabang kapag inihambing ang pagganap ng isang kumpanya sa iba sa parehong industriya. Gayunpaman, ang ROE ay dapat isaalang-alang sa konteksto ng istraktura ng utang ng isang kumpanya, mga pagbabago sa capital capital at anumang mga pagsasaayos sa accounting na hindi bahagi ng mga operasyon.
