Kapag naghahanap ng isang negosyo sa labas ng kapital para sa mga pangunahing proyekto, ang transaksyon na ito ay magreresulta sa isang pananagutan na iniulat sa balanse ng kumpanya. Upang mapanatili ang isang solid sheet ng balanse sa mga tagasuri sa labas, ang mga kumpanya ay minsan ay humahanap ng mga pinagkukunan ng puhunan sa labas na nagreresulta sa off-balance sheet financing. Maraming mga pagpipilian ang magagamit para sa ganitong uri ng financing.
Ang mga katotohanan
Ang balanse ng financing sheet ay tumutukoy sa proseso ng mga negosyo na ginagamit kapag nagdadagdag ng kapital para sa mga pangunahing proyekto sa pamumuhunan o pag-unlad ng produkto. Karamihan sa mga pangunahing kumpanya ay hindi gumagamit ng kapital na nakuha sa pamamagitan ng pang-araw-araw na operasyon dahil nais nilang iwasan ang negatibong daloy ng salapi. Upang pondohan ang mga pangunahing gawain, ang mga negosyo ay makakahanap ng financing sa labas para sa mga proyektong ito, na karaniwang nagreresulta sa isang pananagutan na iniulat sa balanse ng kumpanya. Gayunpaman, ang ilang mga pagpipilian ay nagbibigay-daan para sa financing na hindi iniulat sa balanse sheet, na lumilikha ng mas mahusay na mga ratios sa pananalapi para sa negosyo sa pamamagitan ng pamamahala ng asset / pananagutan.
On-Balance Sheet
Ang tradisyunal na balanse sa pagpopondo ng balanse para sa negosyo ay ang utang o equity financing. Karamihan sa mga pribadong negosyo ay gumagamit ng utang upang tustusan ang kanilang mga pangunahing proyekto, na nagreresulta sa isang pananagutan na iniulat sa kanilang balanse. Ang mga pampublikong kumpanya ay maaaring mag-isyu ng stock o mga bono para sa mga layuning pang-pinansiyal, na nagreresulta sa mas mataas na stockholder equity o pangmatagalang pananagutan ng utang na iniulat sa kanilang balanse. Ang mga pampublikong kumpanya ay maaari ring makipag-ayos ng pangmatagalang financing sa pamamagitan ng mga bangko o mga kumpanya ng pamumuhunan, na nagreresulta rin sa isang reportable na pananagutan.
Off-Balance Sheet
Ang diskuwento ng off-balance sheet ay kadalasang bumaba sa ilalim ng isa sa mga sumusunod na kategorya: joint venture, pananaliksik at pag-unlad kasunduan, o operating leases. Ang mga uri ng kasunduan sa pagtustos na ito ay lubos na popular sa negosyo dahil pinapayagan nila ang mga kumpanya na pagsamahin ang mga mapagkukunan sa mga pangunahing proyekto sa pananalapi. Narito ang isang maikling paglalarawan ng bawat uri ng kasunduan: Joint Venture: Ang kasunduang ito ay karaniwang sinasabi ng isang kumpanya na magtustos sa proyekto samantalang ikalawang kumpleto ang proseso ng pag-unlad o produksyon. Pananaliksik at Pag-unlad: pinapayagan ng kasunduang ito ang pagbabahagi ng pasanin sa mga gastos sa R & D, sa gayon ay inaalis ang buong pananagutan sa pananalapi sa isang kumpanya. Operating Lease: pinapayagan ng kasunduang ito ang isang kumpanya na iulat lamang ang gastos ng paggamit ng ari-arian o kagamitan, sa halip na isang capital lease na nangangahulugan na ang kumpanya ay dapat mag-ulat ng buong pinansiyal na pananagutan para sa mga kagamitan na ginagamit sa mga pangunahing proyekto.
Mga Espesyal na Layunin ng mga Entity
Ang isang espesyal na layunin entity (SPE) ay isang legal na nilikha ng negosyo nabuo para sa layunin ng pagpapanatili ng mga asset at pananagutan para sa ilang mga negosyo na may kaugnayan sa mga pamumuhunan. Sa ilalim ng mga pangkalahatang tuntunin ng accounting, kung ang isang kompanya ay ganap na nagmamay-ari ng SPE, lahat ng mga asset at pananagutan mula sa SPE ay iniulat sa balanse ng pangunahing kumpanya. Ang mga SPE ay pinaka-kilalang naaalala bilang kasangkapan na ginagamit ng Enron upang itago ang kanilang napakalaking pagkalugi mula sa mga shareholder ng kumpanya. Sa pamamagitan ng hindi lehitimong paraan, inilipat ni Enron ang utang sa kanilang mga SPE sa pag-asa na mapanatili ang mabuting pangalan ng kumpanya; sa panahon ng isang audit Enron ay ginawa upang pagsama-samahin ang kanilang mga pampinansyal na pahayag sa SPE sa pinansiyal na mga pangunahing kumpanya, malubhang nakakapinsala sa pinansiyal na katayuan ng Enron.
SPE Legalities
Kapag gumagamit ng isang SPE para sa mga lehitimong layunin ng negosyo, dapat mapanatili ng mga kumpanya ang isang tiyak na distansya ng pagmamay-ari upang matiyak na ang lahat ng mga transaksyon sa SPE ay itinuturing na "haba ng armas." Dalawang pangkalahatang tuntunin ang dapat mag-apply para sa mga transaksyong SPE upang maituring na armas-haba: Isang may-ari independiyenteng sa mga pangunahing kumpanya ay dapat mamuhunan 3 porsiyento sa SPE sa ganap na panganib at ang mga independiyenteng may-ari ay dapat mapanatili ang kontrol ng SPE. Ang pagkabigong sundan ang mga pangunahing alituntuning ito ay kadalasang magreresulta sa SPE na itinuturing na isang subsidiary ng kumpanya, na may lahat ng mga asset at pananagutan na ganap na maaaulat sa mga pinansiyal na pahayag ng pangunahing kumpanya.
