Ang mga pribadong kumpanya sa equity ay namuhunan ng pribadong pera sa mga negosyo na itinuturing nilang kaakit-akit. Ang mga pribadong kumpanya ng equity ay karaniwang nakabalangkas bilang mga pakikipagsosyo, kasama ang mga pangkalahatang kasosyo (GP) na namumuno sa limitadong mga kasosyo. Ang mga kasosyo ay may posibilidad na maging mataas na net-nagkakahalaga ng mga indibidwal, pampubliko at pribadong pondo, pondo, mga endowment, pundasyon at mga pondo ng soberanya. Ayon sa 2008 ranking ng PEI Media ng nangungunang 50 pribadong kompanya ng equity sa buong mundo, ang pinakamataas na apat ay nakabase sa Estados Unidos. Ang mga ito ay Ang Carlyle Group, Goldman Sachs Principal Investment Area, TPG Capital, at Kohlberg Kravis Roberts.
Kasaysayan
Mula sa mga nakakubling simula bilang mga boutique investment house, sa pamamagitan ng junk bond leveraged buyout debacle noong 1980s, hanggang sa libu-libong umiiral na ngayon, ang pribadong equity firm ay naging isang mahalagang mapagkukunan ng kapital. Ayon sa samahan sa industriya ng kalakalan, ang Private Equity Growth Capital Council (PEGCC), noong 2009, ang mga pribadong kompanya ng equity ay nakataas malapit sa $ 250 bilyon at gumawa ng higit sa 900 na transaksyon na may kabuuang halaga na higit sa $ 76 bilyon.
Katotohanan
Ang mga pribadong kumpanya ng equity ay karaniwang namamahala ng mga pondo sa ngalan ng kanilang mga namumuhunan. Hinahanap nila ang mga negosyo na may mas mataas kaysa sa average na potensyal na paglago sa mahabang panahon. Sila ay madalas na nagbibigay ng direksyon sa pamamahala ng senior sa mga kumpanya kung saan sila mamuhunan. Totoo ito sa mga kaso ng pagkontrol ng karamihan, dahil ang mas malaking pagbalik ay nangangahulugang mas malaki ang dala ng mga pagbabayad ng interes para sa GPS. Ang nagdala ng interes ay ang bahagi ng mga pondo na nananatili sa firm pagkatapos mabayaran ang mga limitadong kasosyo at iba pang mga mamumuhunan sa kanilang kabayaran na kabayaran kasama ang isang minimum na rate ng return, na kilala bilang ang rate ng pabilog, at mga gastos sa transaksyon.
Estratehiya
Noong 2009, namuhunan ang mga pribadong kumpanya sa equity sa limang sektor: mga serbisyo sa negosyo, mga produkto ng mamimili, pangangalaga sa kalusugan, mga produkto at serbisyo sa industriya, at teknolohiya ng impormasyon.
Ang mga pinaka-karaniwang uri ng mga istruktura ng pamumuhunan ay nakuha ang mga pagbili, o mga LBO; puhunan; paglago ng kapital at pag-aalis ng kabisera. Ang LBO ay gumagamit ng parehong katarungan at hiniram na kabisera upang mamuhunan sa mga kumpanya, kaya ang terminong "leveraged." Nagtutuon ang mga pondo ng capital venture sa mga bagong kumpanya, pangunahin sa teknolohiya, biotechnology at berdeng enerhiya na sektor. Ang paglago ng kapital ay inilalagay sa mga mature na kumpanya na itinuring na undervalued. Ang pagsasauli ng kabisera, na kilala rin bilang namimighati na kabisera o mga ponistang pang-ayos, ay naghahanap ng mga pinansiyal na gusot na kumpanya upang makabili nang mura; potensyal na restructured, madalas sa pamamagitan ng layoffs at asset benta; at pagkatapos ay ibenta para sa isang malusog na tubo.
Pagganap
Mahirap, mula sa labas, upang hatulan ang pagganap ng isang pribadong equity firm. Hindi tulad ng mga pampublikong kumpanya na namimili sa mga palitan ng stock, napapailalim sa mga kinakailangan sa pagsasaad ng regulasyon, ang mga pribadong kumpanya sa equity ay hindi karaniwang ibubunyag ang kanilang mga pinansiyal na pahayag. Ang mga pribadong kompanya ng equity na kalakalan sa publiko, tulad ng Kohlberg Kravis Roberts, ay nagbibigay ng impormasyon tungkol sa natanto at hindi pa nakuha na mga kita mula sa kanilang mga pamumuhunan. Ang natanto kita ay makabuluhan. Ayon sa PEGCC, sa pamamagitan ng 2009, ang mga pribadong kumpanya sa equity ay nagbabalik na malapit sa $ 400 bilyon sa kumulatibong netong kita sa kanilang mga namumuhunan.
Mga Trend
Sa pagpapatatag, ang mga pribadong equity firm ay nakakakuha ng mas malaki, namumuhunan mas malaking halaga sa buong mundo, at gumagamit ng maramihang mga estratehiya sa pamumuhunan. Matapos ang krisis sa pinansya ng 2008, ang masaganang mga pagbabayad at likas na katangian ng mga kumpanyang ito ay nasa ilalim ng media at regulatory spotlight. Ang mga kinakailangan sa pagbubunyag at iba pang mga regulasyon ay isinasaalang-alang sa U.S. at Europe, na may ilan na sa lugar.
