Kung ikaw ay paghiram ng pera o pagpapautang sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga bono, mga pondo ng pera sa merkado o iba pang seguridad na may kinalaman sa interes, ang interes rate ay sumasalamin sa umiiral na mga kondisyon ng merkado. Ang mga rate ng interes ay nagbago para sa maraming kadahilanan. Ang isang pangunahing kadahilanan na nakakaapekto sa mga rate ng interes ay ang inflation premium. Ang pag-alam kung ano ang isang premium na inflation at kung paano ito nakakaapekto sa mga rate ng interes ay makatutulong sa iyong gawing mas mahusay ang pamumuhunan at pagbili ng mga pagpipilian.
Pagkakakilanlan
Ang inflation ay isang paulit-ulit at progresibong pagtaas sa mga presyo ng mga kalakal at serbisyo. Ang isang inflation premium ay bahagi ng umiiral na mga rate ng interes na nagreresulta mula sa mga nagpapahiram para sa inaasahang implasyon sa pamamagitan ng pagtulak sa mga nominal na rate ng interes sa mas mataas na antas. Ang aktwal na mga rate ng interes (nang walang factoring sa inflation) ay tiningnan ng mga ekonomista at mamumuhunan bilang ang nominal (nakasaad) na rate ng interes na minus ang premium na inflation.
Function
Ang pangunahing puwersa ng merkado na nagiging sanhi ng isang inflation premium ay isang pag-asa ng implasyon. Kapag ang implasyon ay makabuluhan (tulad ng sa iba't ibang degree mula pa noong Ikalawang Digmaang Pandaigdig), alam ng mga nagpapautang na ang pera na kanilang babayaran ay mas mababa sa halaga. Itataas nila ang mga rate ng interes upang mabawi ang inaasahang pagkawala. Ang isang nag-aambag na kadahilanan ay ang mga borrowers, ang paniniwalang mga presyo ay babangon, ay mas handa na magbayad ng mas mataas na mga rate ng interes upang bumili ng mga kalakal at serbisyo sa credit nang mas maaga, sa halip na mamaya, kapag naniniwala sila na mas mataas ang mga presyo.
Mga Bahagi
Ang mga rate ng interes ay may tatlong bahagi. Ang una ay ang walang panganib na pagbabalik. Ito ang halaga ng interes na ipinapataw ng mga nagpapahiram para sa paggamit ng kanilang pera kung walang panganib na hindi mabayaran. Ang inflation premium ay idinagdag sa risk-free rate upang mabawi ang inaasahang pagkalugi mula sa pagbaba ng halaga ng pera dahil sa inflation. Ang ikatlong sangkap ay ang halaga ng mga nagpapahiram ng singil upang mabawi ang mga panganib sa kredito.
Epekto
Imposibleng tumpak na kalkulahin ang pagpintog premium, dahil depende ito sa mga inaasahan tungkol sa hinaharap. Gayunpaman, ito ay medyo simple upang tantiyahin ang inflation premium. Kadalasan, ito ay ginagawa sa pamamagitan ng pagsisimula sa kasalukuyang rate ng interes sa U.S. Treasury Inflation Protected Securities (TIPS). Ang mga TIP ay may halos walang panganib at protektado ng implasyon, kaya ang kanilang rate ay malapit na tinatayang isang real-risk rate. Ang Treasury T-Bills ay magkakaroon ng mababang panganib, ngunit hindi protektado ng implasyon. Bawasan lamang ang TIIPS rate mula sa rate ng T-Bill upang makakuha ng isang pagtatantya ng premium sa pagpintog. Gumamit ng mga securities ng parehong kapanahunan (ang 10-taon na mga mahalagang papel ay kadalasang ginagamit).
Kahalagahan
Ang isang mamumuhunan ay makukuha ang ilang mga pakinabang mula sa pagkuha ng premium sa pagpapa-impluwensya. Kapag ang pagpintog ay mataas, o inaasahang tanggihan, hanapin ang mga pang-matagalang mga rate ng seguridad na rate upang "i-lock" ang mga mataas na presyo ng merkado. Sa kabaligtaran, Kung inaasahan mong lumaki ang inflation, nais mong mag-focus sa variable-rate o short-term securities (kung ikaw ay humiram, ang kabaligtaran ay ang kaso). Gayunpaman, ang paghula sa mga rate ng inflation ay mahirap, lalo na para sa mga pang-matagalang pamumuhunan. Karamihan sa mga pinansiyal na analysts ilagay ang higit na kahalagahan sa credit-panganib na bahagi ng mga rate ng interes bilang isang pangunahing pag-aalala.
