Ang mga kumpanya ng seguridad at mga bangko sa pamumuhunan ay kadalasang nagpapatakbo nang malapit, ngunit ang bawat isa ay may isang natatanging tungkulin sa mundo ng mga serbisyo sa pananalapi. Ang isang bangko sa pamumuhunan ay maaaring maisip bilang ang pinakamataas na bahagi ng pyramid sa mundo ng mga securities, habang nagdadala sila ng mga bagong securities sa marketplace. Sa ilalim ng bank investment, gumagana ang isang securities firm upang mapadali ang mga pagbili ng bagong produkto at ng lahat ng umiiral na mga produkto sa marketplace. Kaya, ang dalawa ay may isang symbiotic relationship ngunit may iba't ibang indibidwal na function.
Investment Banking
Ang isang investment bank ay iba mula sa isang securities firm, ngunit iba rin ito sa isang komersyal na bangko. Ang pangunahing layunin ng isang investment bank ay upang tulungan ang isang kliyenteng isyu ng kliyente, tulad ng mga stock at mga bono, sa pamilihan. Samantalang ang isang komersyal na bangko ay maaaring magpahiram ng isang kliyenteng pera mula sa sarili nitong kapital, ang isang investment bank ay naghahanap ng mga bagong namumuhunan upang bilhin ang mga securities para sa kanyang kliyente, sa gayon ang pagtaas ng pera para sa kumpanya. Upang matagumpay na magbenta ng mga bagong securities sa marketplace, ang mga banker ng pamumuhunan ay dapat gumawa ng mga tumpak na hatol ng halaga ng kumpanya, at presyo ang mga mahalagang papel na naaayon, upang makabuo ng demand na mamumuhunan. Ang tagumpay ng isang investment bank ay nakasalalay sa kakayahan nito na itaas ang pinakamaraming pera na posible para sa mga kliyente nito.
Securities Firms
Ang mga kumpanya ng seguridad ay hindi nag-isyu ng mga securities, ngunit sa halip ay ipagbibili ang mga ito sa bukas na merkado. Ang mga mahalagang bahagi ng negosyo ay maaari lamang ipares ang mga mamimili na may bagong stock na dinadala sa merkado, habang ang investment banking division ay talagang naglalabas ng bagong stock. Ang mga kumpanya ng seguridad ay pangunahing umiiral upang mapadali ang mga pagbili at pagbenta ng mga transaksyon sa pagitan ng mga indibidwal na mamumuhunan.
Glass-Steagall Act
Ang Glass-Steagall Act of 1934 ay nagtayo ng mga hadlang sa pagitan ng mga bangko at mga mahalagang bahagi ng mga pinansiyal na serbisyo ng mga kumpanya. Nang matapos ang pag-crash ng stock market noong 1929 at ang kasunod na Great Depression, ang mga pulitiko at mamumuhunan ay nababahala na ang trading securities ay nag-ambag sa pagbagsak ng maraming mga bangko. Kaya, ang dalawang entidad ay pinaghihiwalay ng isang tinatawag na "Intsik Wall" kung saan walang dapat ipasa ang impormasyon.
Gramm-Leach Bliley Act
Noong Nobyembre 1999, ang Epekto ng Glass-Steagall ay epektibo na pinawalang-bisa ng Gramm-Leach Bliley Act, na nagpapahintulot sa mga bangko na muling maka-affiliate sa kanilang mga sarili sa mga kumpanya ng securities. Bilang isang resulta, maraming mga bangko sa pamumuhunan at mga securities firms ang nagbuo ng mga bagong relasyon, at sa huli karamihan ng mga pangunahing securities firms ay mayroong sariling investment banking division. Kapag ang isang investment bank ay nagdadala ng mga bagong securities sa merkado, ang mga ito ay ibinahagi sa pamamagitan ng mga securities division ng firm. Ito ay nakakatulong sa mga seksyon ng seguridad na maakit at panatilihin ang mga kliyente, dahil mayroon silang access sa mga bagong isyu bago ang iba pang mga mamumuhunan.
Institutional Versus Retail Services
Ang mga pag-andar ng isang investment bank ay nagsasagawa ng likas na institusyon, habang nagtatrabaho sila halos eksklusibo sa mga kumpanya na nagsisikap na maglabas ng mga bagong securities. Pagkatapos ng unang pagpapalabas, ang mga bangko sa pamumuhunan ay nagpapanatili ng mga relasyon sa mga kumpanya at madalas na nagpapayo sa mga merger at acquisitions sa hinaharap o karagdagang mga benta sa seguridad. Ang mga kumpanya ng seguridad, sa kabilang banda, ay pangunahing nakatuon sa retail, na naglilingkod sa mga pangangailangan ng mga indibidwal na mamumuhunan. Kaysa sa paglikha ng bagong produkto at pagpapayo sa mga korporasyon, ang mga kumpanya ng securities ay higit na nakatuon sa mga pangangailangan sa pagpaplano ng pamumuhunan ng mga indibidwal.
