Ang pahayag ng mga daloy ng salapi, karaniwang kilala bilang ang pahayag ng cash flow, ay nagpapakita ng mga cash inflows at outflows sa isang tinukoy na panahon ng accounting. Ang mga kompanya ay sumulat ng pahayag ng cash flow na gumagamit ng impormasyon mula sa pahayag ng kita, na nagpapakita ng mga benta at kita, at ang balanse, na nagbubuod ng mga ari-arian ng kumpanya, mga pananagutan at katarungan ng shareholders. Ang mga mamumuhunan, nagpapautang at iba pang mga panlabas na stakeholder ay gumagamit ng pahayag ng cash flow upang suriin ang pinansiyal na kalusugan ng isang kumpanya.
Pagtatasa ng Lugi
Sa artikulong Oktubre 1998 sa artikulong "Journal of Accountancy," ang mga may-akda na si John R. Mills at Jeanne H. Yamamura ay nagmumungkahi na ang mga ratio ng cash flow ay mas maaasahang tagapagpahiwatig ng pagkatubig kaysa iba pang mga ratios dahil ang statement ng cash flow ay hindi naglalaman ng mga item na noncash o iba pang pag-bookke trick. Ipinapakita nito ang cash na magagamit sa pagtatapos ng panahon para sa mga operasyon, financing at mga aktibidad sa pamumuhunan. Ang isang karaniwang ratio ng cash flow ay ang operating cash flow ratio, na kung saan ay ang ratio ng net operating cash flow sa kasalukuyang pananagutan. Ang ratio na ito ay nagpapahiwatig ng kakayahan ng isang kumpanya upang matugunan ang mga panandaliang mga obligasyon sa utang. Ang daloy ng cash ng operasyon ay ang netong kita at ang mga pagsasaayos para sa mga bagay na hindi nagtataglay at mga pagbabago sa kapital ng trabaho, na katumbas ng mga kasalukuyang asset na minus kasalukuyang pananagutan.
Pagsusuri ng Trend
Maaaring gamitin ng mga panlabas na gumagamit ang mga pahayag ng daloy ng cash ng kumpanya mula sa ilang mga panahon ng accounting upang matukoy ang mga trend. Ang positibong trend ng tumatag o pagtaas ng cash flow ay nagpapahiwatig ng pinansiyal na kalusugan. Ang pagbagsak ng trend line ay maaaring magpahiwatig ng isang pangunahing kahinaan, kahit na ang mababang daloy ng pera ay hindi palaging masama. Halimbawa, ang isang kompanya ng biotech ay maaaring magkaroon ng negatibong daloy ng cash ng operating dahil kailangan nito upang mamuhunan sa pananaliksik at mga klinikal na pagsubok bago maisagawa ang mga produkto nito sa merkado. Ang ilang mga mamumuhunan ay tumutukoy sa libreng cash flow na mas mahalaga kaysa sa anumang ibang numero sa pahayag ng mga daloy ng salapi. Ang libreng cash flow ay katumbas ng operating cash flow minus capital expenditures.
Pagtatasa ng Panganib
Iminumungkahi ni Mills at Yamamura na ang mga nagpapautang, mga ahensya ng rating at mga analyst ng credit ay gumamit ng mga ratio ng cash flow upang tasahin ang panganib. Maaari ring gamitin ng mga auditor ang mga ratio ng daloy ng salapi upang matukoy ang mga pagkakaiba sa pagitan ng pahayag ng cash flow at iba pang mga financial statement, at planuhin ang kanilang mga pagsusuri sa paligid ng mga pagkakaiba. Ang mga mamumuhunan ay maaaring gumamit ng pahayag ng cash flow upang masuri ang pagiging maaasahan ng mga pagbabayad ng dividend at ang kakayahan ng kumpanya na makaligtas sa anumang matinding pagbagsak ng ekonomiya.
Mga Pagsasaalang-alang para sa Panloob na Paggamit
Ang mga kumpanya ay maaaring gumamit ng mga pahayag ng daloy ng cash para sa mga layuning panloob na plano Maaaring matantya ng pamamahala ang mga daloy ng cash sa hinaharap batay sa mga uso at makasaysayang mga uso sa daloy ng salapi. Pamamahala ay madalas na gumagamit ng net present value analysis upang ihambing ang mga alternatibong pamumuhunan. Ang pamamaraan sa pag-aaral na ito ay nakasalalay sa mga makatwirang mga pagpapakita ng cash flow, na maaaring gamitin din ng pamamahala upang makilala at maiwasan ang mga potensyal na kakulangan sa pagpopondo.
