Kapag nagmamay-ari ka o namamahala sa isang negosyo, sa lalong madaling panahon malaman mo ang kahalagahan ng pagpapanatili ng mga reserbang salapi. Ang isang supply ng handa na cash ay nagbibigay-daan sa iyo upang matugunan ang mga hindi inaasahang gastos at insure na ang mga creditors ay binabayaran sa oras. Gayunpaman, ang isang negosyo ay umiiral upang kumita ng pera. Ang pera na walang ginagawa ay walang kita. Ang mga namimili na mga mahalagang papel ay isang paraan upang mapanatili ang mga pondo upang mabilis na tumugon sa mga pangyayari at bumuo ng ilang dagdag na kita sa parehong oras. Ang mga mahalagang papel na mababayaran ay kinalkula nang iba depende sa uri ng seguridad na pinag-uusapan. Bilang karagdagan, ang mga mahalagang marketable na mga paninda ng kumpanya ay maaaring gamitin upang kalkulahin ang ilang mga ratios sa pananalapi na nakakatulong sa pagtatasa ng kalagayan ng kompanya.
Pangkalahatang-ideya ng Mga Securities na Maipagbibili
Ang isang marketable na seguridad ay isang mataas na likido instrumento sa pananalapi, tulad ng publicly traded na mga bono o pagbabahagi ng stock. "Liquid" ay nangangahulugan na ang seguridad ay madaling ma-convert sa cash sa maikling abiso ng negosyo na humahawak nito. Ang isang marketable na seguridad ay isang panandaliang pamumuhunan, ibig sabihin ang mga plano sa negosyo na hawakan ito ng mas mababa sa isang taon. Sa pangkalahatan, ang mga mahalagang papel sa merkado ay ibinebenta sa pampublikong stock o palitan ng bono dahil ang mga ito ay mga pamilihan kung saan mabilis na matatagpuan ang isang mamimili. Ang pagkatubig ng mga mahalagang papel na may marketable ay may isang trade-off. Kadalasan, ang mga ito ay napakababa ang panganib na mga pamumuhunan, ngunit malamang na gumawa ng mababang rate ng return.
Mamuhunan ang mga negosyante sa mga mahalagang mga mahalagang papel para sa ilang kadahilanan. Sila ay itinuturing na mga kasalukuyang asset. Ang kasalukuyang asset ay anumang bagay na nagmamay-ari ng negosyo na inaasahan ng isang negosyo na i-convert sa cash sa mas mababa sa isang taon. Ang mga nagpapahiram ay nais na makakita ng isang malakas na posisyon sa mga kasalukuyang asset sa balanse ng isang kumpanya dahil nangangahulugan ito na ang kumpanya ay malamang na matugunan ang mga panandaliang obligasyon nito. Ang pagpindot sa mga pondo ng reserbasyon ay nangangahulugan din na ang kumpanya ay may pera sa reserba bilang isang buffer laban sa hindi inaasahang gastusin o upang samantalahin ang mga pagkakataon tulad ng pagkuha ng isa pang negosyo o real estate sa kanais-nais na mga termino. Ang namumuhunan sa mga mahalagang marketable ay nag-aalok ng isang maliit na halaga ng kita mula sa mga pondo na gaganapin sa reserba, na kung saan ay isang mas mahusay na opsyon kaysa sa pagpapaalam lamang sa kanila umupo idle.
Magagarantiya ng mga Seguridad sa Balanse
Ang mga mahalagang papel na maaaring mapapamuhunan ay palaging nakalista sa kasalukuyang mga bahagi ng ari-arian ng balanse ng isang kumpanya, na siyang pahayag ng pananalapi na nag-uulat ng mga ari-arian, pananagutan at katarungan ng mga may-ari ng kumpanya. Ang mga publicly traded na kumpanya ay dapat mag-publish ng isang balanse sheet na pana-panahon upang sumunod sa mga regulasyon ng Securities and Exchange Commission, ngunit ang paghahanda ng mga ito ay nakagawiang para sa karamihan ng mga kumpanya. Lumilitaw ang mga kasalukuyang asset sa simula ng seksyon ng mga asset, na siyang unang seksyon ng balanse na sheet.
Ang mga kasalukuyang uri ng asset ay nakalista sa pagkakasunud-sunod ng pagkatubig, na ang pinaka-likido na lumilitaw muna. Ang cash at cash equivalents, tulad ng pera sa checking o savings account, ay ang mga unang item na nakalista. Ang susunod na mga seksyon na mababayaran. Ito ay dahil napakadaling i-convert ang mga ito sa cash. Halimbawa, ang isang kumpanya ay maaaring magbenta ng mga Bond ng Treasury na pagmamay-ari nito sa pamamagitan lamang ng paglalagay ng order sa isang broker. Ang mga takdang tanggap na dapat bayaran sa loob ng isang taon ay nakalista sa susunod. Inventory ay itinuturing na hindi bababa sa likido kasalukuyang uri ng asset, kaya ito ay huling. Halimbawa, ang ilang imbentaryo ay hindi maaaring ibenta para sa buwan. Bilang karagdagan, ang transaksyon ay maaaring gawin sa credit. Sa kasong ito, ang pagbebenta ay idaragdag sa mga account na maaaring tanggapin at hindi makagawa ng anumang cash hanggang dumating ang pagbabayad mula sa customer.
Uri ng mga Securities Marketable
Mayroong dalawang pangkalahatang kategorya ng mga mahalagang kalakal. Ang isa ay mabibili ng mga mahalagang papel sa equity. Mahalaga, nangangahulugan ito ng karaniwang o ginustong pagbabahagi ng isang pampublikong nakikipagkalakalan na kumpanya na nagnanais na bumili ng kumpanya para sa mas mababa sa isang taon. Ang mga kompanya ay maaaring bumili ng pagbabahagi sa iba pang mga kumpanya na nais nilang hawakan para sa mas mahabang panahon. Ito ang kaso kung ang kumpanya sa pagkuha ay sinusubukan na makakuha ng kontrol sa ibang kompanya. Sa sitwasyong ito, ang mga pagbabahagi ay dapat na nakalista bilang isang pang-matagalang pamumuhunan, hindi bilang isang kasalukuyang asset.
Ang mga negosyo ay namumuhunan rin sa mga panandaliang mga instrumento sa utang ng ilang mga uri, na sama-samang tinatawag na mababagang mga mahalagang papel sa utang. Ang mga perang papel sa Treasury na may mga maturity ng isang taon o mas mababa ay isang halimbawa, kasama ang iba pang mga securities market market. Ang isa pang komersyal na papel. Ang pangalan ay tumutukoy sa unsecured promissory notes na ibinebenta ng mga malalaking korporasyon upang itaas ang cash para sa mga panandaliang pangangailangan. Ang pangkomersyong papel ay kadalasang nag-matures sa tungkol sa 30 araw ngunit maaaring ibibigay para sa hanggang sa 270 araw. Ang mga pagtanggap ng bankers ay katulad ng komersyal na papel, maliban sa mga mahalagang papel na ito ay ginagarantiyahan ng mga komersyal na bangko. Tulad ng mga instrumento sa katarungan, ang mga mahalagang papel sa utang na maaaring hawak ng higit sa isang taon ay karaniwang nakalista sa isang balanse bilang mga pang-matagalang pamumuhunan.
Kinakalkula ang Mga Mapagpapalit na Seguridad
Ang iba't ibang mga kalkulasyon ay ginagamit upang matukoy kung paano mababayaran ang mga mahalagang papel sa balanse, depende sa kung ang katiwasayan ay katarungan o utang. Bilang mga equities, ang mga stock at mga bono ay palaging pinahahalagahan sa alinman sa gastos ng pagkuha o sa presyo ng merkado sa petsa ng balanse na sheet, alinman ang mas mababa. Ipagpalagay na ang isang negosyo ay bibili ng 100 pagbabahagi ng XYZ Corporation sa $ 150 bawat share upang i-hold bilang isang mabibili ng seguridad. Ang gastos ay $ 15,000. Kapag handa na ang susunod na balanse ng balanse, ang halaga ay nagkakahalaga ng $ 15,000 kung ang presyo ng share ay tumaas o nanatiling pareho. Gayunpaman, kung ang presyo sa bawat bahagi ay bumagsak sa $ 145, gusto mong i-multiply ang $ 145 beses 100 pagbabahagi at gamitin ang resulta ng $ 14,500 bilang ang halaga ng mababayaran na katatagan ng seguridad sa balanse.
Ang mga namimili na mga mahalagang papel sa utang ay laging nakalista sa gastos. Ang gastos ay depende sa par halaga ng seguridad at ang diskwento nito. Ang mga mahalagang papel na ito ay ibinebenta sa diskwento at tinubos para sa ganap na halaga kapag natapos na. Ang pagkakaiba ay ang interes na natamo ng seguridad sa panahon ng kanyang buhay. Ipagpalagay na ang isang kompanya ay bumibili ng isang $ 10,000 bill ng Treasury na may anim na buwan na maturity sa 98 porsiyento ng par, o isang diskwento na 2 porsiyento. Ang gastos ay katumbas ng 98 porsiyento ng $ 10,000. Ang resulta ng $ 9,800 ay iniulat bilang halaga ng Treasury bill sa balanse sheet.
Mga Ratio ng Pananalapi Paggamit ng Mga Securities Market
Ang impormasyon tungkol sa mga mahalagang kalakal at iba pang mga kasalukuyang asset ay ginagamit ng mga tagapamahala ng negosyo, mga nagpapautang at mamumuhunan upang kalkulahin ang ilang mga ratios sa pananalapi. Ang mga ratios na ito ay ginagamit upang masuri kung gaano kahusay ang isang kompanya ay handa upang masakop ang mga panandaliang obligasyon nito.
Sinusuri ng kasalukuyang ratio ang kakayahan ng isang kumpanya upang matugunan ang mga panandaliang utang na gumagamit lamang ng mga kasalukuyang asset. Ang pormula ay kasalukuyang mga kasalukuyang asset, kabilang ang mga mahalagang marketable, na hinati ng mga kasalukuyang pananagutan. Halimbawa, kung ang isang negosyo ay may $ 500,000 sa mga kasalukuyang asset at $ 400,000 sa mga kasalukuyang pananagutan, ang kasalukuyang ratio ay gumagana sa 1.25.
Ang isang cash ratio ay isang mas mahigpit na bersyon ng kasalukuyang ratio. Ang panukat na ito ay kinikwenta sa pamamagitan ng pagdaragdag ng salapi at ang kasalukuyang halaga ng merkado ng mga mahalagang papel na maaaring kalakal at paghati sa kasalukuyang mga pananagutan. Ginagamit ng mga nagpapahiram ang ratio na ito upang tiyakin kung gaano kabilis ang maaaring bayaran ng isang kumpanya ang mga panandaliang utang kung sila ay darating kaagad kaagad. Mas gusto ang isang ratio ng salapi na 1 o mas mataas. Gayunpaman, ito ay nangangahulugan ng pagbubuklod ng maraming kapital sa mga mababagang mga mahalagang papel na may mababang rate ng return, kaya ang karamihan sa mga kumpanya ay nagpapanatili ng mas mababang ratio ng salapi.
Ang mabilis na ratio ay isang malawak na sukat ng likido ng isang kumpanya. Binubuo ito ng cash, mga mahalagang papel na maaaring mapalakas at mga account na maaaring tanggapin. Ang mga kategoryang ito ng mga kasalukuyang asset ay tinutukoy minsan bilang mabilis na mga asset. Ang imbentaryo ay hindi kasama sa mabilis na ratio dahil malamang na kumuha ng mas maraming oras upang makalikas. Ang formula ng mabilis na ratio ay cash plus marketable assets kasama ang mga account na maaaring tanggapin na hinati sa kasalukuyang mga pananagutan. Halimbawa, ang kabuuan ng mabilis na mga asset ay maaaring umabot sa $ 240,000. Kung ang mga kasalukuyang pananagutan ay $ 400,000, mayroon kang $ 240,000 na hinati ng $ 400,000. Gumagana ito sa isang mabilis na ratio ng 0.6.
